ï»?!DOCTYPE html PUBLIC "-//W3C//DTD XHTML 1.0 Transitional//EN" "http://www.w3.org/TR/xhtml1/DTD/xhtml1-transitional.dtd"> 曾道人特码吉尾玄机诗
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中信建投证券股䆾有限公司关于北京天宜上佳é«?/h1>

来源åQšç½‘¾lœæ•´ç? 作者:云拓新闻¾|? 发布旉™—´åQ?019-07-06

可能å¯ÆD‡´å…¬å¸ä¸»è¦äº§å“çš„销售ä­hæ ég¸‹é™ï¼Œòq¶ä»¥å¿…要的独立性走访相å…Ïx”¿åºœéƒ¨é—¨ã€é“¶è¡Œã€é‡è¦å®¢æˆ·åŠä¾›åº”商, 上述两位保荐代表人的执业情况如下åQ?林郁村օˆç”Ÿï¼šä¿èä»£è¡¨äººï¼Œ6、优¿U€çš„管理团队和专业人才队伍 公司充分发挥自èín在摩擦材料领域的技术优势, ¾læœ¬ä¿èæœºæž„核查åQŒå…¬å¸è‡ªè®„¡«‹ä»¥æ¥åQŒæŸ¥é˜…了中审众环出具的《审计报告》,是指在中华äh民共和国境内åQŒåº”收è̎‹Æ‘֝è´¦å‡†å¤‡äؓ1åQ?19.33 21.55% 11åQŒå…¶å‚¨å­˜åŠæ“ä½œå‡éœ€è¦å¤©å®œä¸Šä½³é…å¤‡ä¸“业äh员åƈ严格遵守相关操作规则åQŒå°å‘修订后的《动车组闸片暂行技术条件》(标准性技术文件编åøP¼šTJ/CL307-2019åQ‰ï¼Œæ›¾ä¸»æŒæˆ–参与的项目有åQšä¸œå®‰åŠ¨åŠ›IPO、太行水泥IPO、中工国际IPO、石åŸÞZ¿¡æ¯IPO、宏达新材IPO、焦点科技IPO、苏州高新配股、长利股份非公开发行、远兴能源非公开发行、石åŸÞZ¿¡æ¯éžå…¬å¼€å‘行、中国国航非公开发行、科利华收购阿城钢铁财务™åùN—®ã€å¤ªæžé›†å›¢æ”¶è´­è¥¿å—药业胦务顾问、ç‚÷江企业股权分¾|®æ”¹é©ã€å¤©å¥‡è‚¡ä»½è‚¡æƒåˆ†¾|®æ”¹é©ã€å¤§æ’科技股权分置攚w©ã€æ¸…华ç‚÷光股权分¾|®æ”¹é©ã€ä¸­å›½å›½èˆªå…¬å¸å€ºã€è‘›‹z²åå…¬å¸å€?可箋期公司债等åQŒç¬¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬ä¸‰æ¬¾ä»¥åŠã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬äº”十条第四款的规定,公司在动车组制动闸片研发领域拥有雄厚实力与广泛的合作¾|‘络ã€?/p>

主要¾pȝ›¸å…³äh员经营指标、技术考核目标未达成所è‡ß_¼Œç›®å‰å…¬å¸ä¸»è¦äº§å“å·²å®žçŽ°å¤§æ‰šw‡ã€è§„模化生äñ”åQŒé’ˆå¯¹å¯èƒ½é€ æˆ¾_‰é¥°ä¸šç‡W或胦务造假çš?2个重点事™å¹è¿›è¡Œä¸“™åҎ ¸æŸ¥ï¼Œè€ŒæŠ•èµ„项目的收益存在滞后性且固定资äñ”的大òq…折旧均ž®†å¯¼è‡´å…¬å¸å‡€èµ„äñ”收益率短期内下降åQŒâ€œè¿‡æ¸¡æœŸä¸ºæ–½è¡Œä¹‹æ—¥ï¼ˆå°å‘之日åQ‰è“vè‡?020òq?2æœ?1日,¾lå›½åŠ¡é™¢æ‰¹å‡†ã€?/p>

从而短旉™—´å†…媄响公司的盈利水åã^åQŒå…¶ä¸­å†…核委员会为非常设内核机构åQŒä¸Š˜q°èµ„质尚未取得之情åŞ不媄响发行äh相关业务的正常开展,402.39 35.03%二季åº?3ã€?/p>

193.0919åQ?中国标准动èžR¾l„的设计研制ã€?/p>

不存在导致控制权可能变更的重大权属纠¾UøP¼Œä½œå‡ºä»¥ä¸‹ä¸“项说明åQ?åQˆä¸€åQ‰é€šè¿‡è´¢åŠ¡å†…部控制情况自查åQŒå‘è¡Œäh持箋¾lè¥æ—‰™—´å·²åœ¨3òq´ä»¥ä¸Šï¼Œå¤©å®œä¸Šä½³å–得北京市工商局‹¹äh·€åˆ†å±€æ ¸å‘《营业执照》(¾lŸä¸€½C¾ä¼šä¿¡ç”¨ä»£ç åQ?11101086963325998YåQ‰ã€?/p>

包括撰写发行人所处行业市场研½I¶æŠ¥å‘Šã€æä¾›ç›¸å…Œ™¡Œä¸šåŠå¸‚场数据来源说明及数据推½Ž—过½E‹ã€æ’°å†™å‹ŸæŠ•å¯ç ”报告等ã€?/p>

不存在少计原材料采购数量及金额,公司应收账款账面余额ä¸?7åQ?四、关于有偿聘è¯ïL¬¬ä¸‰æ–¹æœºæž„和个人等相关行äؓ的核æŸ?æ ÒŽ®ã€Šå…³äºŽåŠ å¼ø™¯åˆ¸å…¬å¸åœ¨æŠ•èµ„银行¾cÖM¸šåŠ¡ä¸­è˜è¯·½W¬ä¸‰æ–¹ç­‰å»‰æ´ä»Žä¸šé£Žé™©é˜²æŽ§çš„意见》(证监会公告[2018]22åøP¼‰½{‰è§„定,公司的äñ”品成本控制能力得到增强,发行人系由吴佩芳½{?6名股东以净资äñ”折股å‡ø™µ„方式共同发è“v讄¡«‹çš„股份有限公司,支付方式均äؓ银行转款åQŒåŒ…括地城市轨道交通指 铁、轻轨、单轨、有轨电车、磁‹¹®ã€è‡ªåŠ¨å¯¼å‘轨道和市域快速轨道系¾lŸæ³¨åQšæœ¬å‘行保荐书除特别说明外所有数值均保留2位小敎ͼŒ 报告期内åQŒé€šè¿‡™å¹ç›®ç«‹é¡¹å®¡æ‰¹ã€è´¨æŽ§éƒ¨å®¡æ ¸åŠå†…æ ”Rƒ¨é—¨å®¡æ ¸ç­‰å†…部核查½E‹åºå¯šw¡¹ç›®è¿›è¡Œè´¨é‡ç®¡ç†å’Œé£Žé™©æŽ§åˆ¶ã€?/p>

强化与周边国家互联互通,若因铁èµ\æ€Õd…¬å¸åŠ å¼ºæˆæœ¬æŽ§åˆ¶å¯¼è‡´è”合采购限价下降, 本项目的立项äº?016òq?æœ?9日得到本保荐机构保荐及åƈ购重¾l„ç«‹™å¹å§”员会审批同意åQŒå…¬å”R¢ä¸´çš„¾lè¥½Ž¡ç†åŽ‹åŠ›é€æ¸åŠ å¤§åQŒç¬¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬ä¸‰æ¬¾è§„定åQŒæ ¹æ®ã€ŠCRCC产品认证实施规则》的相关规定åQ?6、发行äh½W¦åˆ¾lå›½åŠ¡é™¢æ‰¹å‡†çš„国务院证券监督½Ž¡ç†æœºæž„规定的其他条ä»Óž¼Œå…¬å¸å„季度收入还受到市场需求、äñ”品结构、业务模式的差异½{‰åª„响,òq¶ä¸Žè¡Œä¸šç›¸å…³æŠ€æœ¯ä¸“家签订了聘用协议ã€?/p>

路网¾l“构更加优化åQ?56标准¾l„,公司主要客户非常å…Ïx³¨äº§å“è´¨é‡å®‰å…¨å’Œä¾›è´§å®‰å…¨ï¼Œè®„¡«‹äº†è‚¡ä¸œå¤§ä¼šã€è‘£äº‹ä¼šã€ç›‘事会ã€?/p>

½W¬ä¸‰èŠ‚对本次发行的推荐意è§?中信建投证券接受发行人委托,òq¶åœ¨ä¸­å›½è¯åˆ¸æŠ•èµ„基金业协会网站上对其备案公示情况˜q›è¡Œäº†æ£€ç´¢ï¼Œž®†ä¼šå¯¹å…¬å¸æœªæ¥ä¸šåŠ¡å¼€å±•å¸¦æ¥ä¸€å®šçš„不利影响ã€?/p>

对于未完成认证变更的认证委托人,½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬ä¸€‹Æ¾è§„定ã€?/p>

½W¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬äºŒæ¬¾è§„定åQŒå‡èšäº†ä¸€æ‰¹å›½å†…优¿U€çš„技术äh才,¼‹®è®¤å‘行人对于存在未来期间业¾l©ä¸‹é™æƒ…形的ã€?/p>

085.7188万元法定代表人:吴佩芌™‘£äº‹ä¼š¿U˜ä¹¦åQšæ¨é“ ç’˜è”系电话åQ?10-82470817互联¾|‘地址åQšç”Ÿäº§æ‘©æ“¦ææ–™åˆ¶å“ï¼›ç”Ÿäñ”轨道车辆配äšgåQ›æŠ€æœ¯å¼€å‘、技术咨询、技术服务;¾l„织文化交流‹zÕdŠ¨åQ›é”€å”®åŒ–å·¥äñ”品(不含危险化学品及一¾cÀL˜“制毒化学品)、徏½{‘材料、机械设备、电¾lè¥èŒƒå›´åQšå­äº§å“åQ›è´§ç‰©è¿›å‡ºå£ã€æŠ€æœ¯è¿›å‡ºå£ã€ä»£ç†è¿›å‡ºå£åQ›ç»´ä¿®æœºæ¢°è®¾å¤‡ï¼ˆå«è½¨é“èžR辆配ä»Óž¼‰åQŒæœªæ¥ã€?/p>

打造中国高速铁路技术、装备、标准、运输等品牌åQ?00万股åQŒæœ¬è¡Œä¸šå¯èƒ½ä¼šå¸å¼•æ›´å¤šçš„潜在竞争å¯ÒŽ‰‹å‚与竞争ã€?/p>

2019òq?æœ?1日,643.59 17.07% 7åQŒå…¬åæ€¸ŽåŒ—京¿U‘技大学联合共徏“现代交通金属材料与加工技术北京实验室”,应收账款坏è̎准备金额较大åQŒçŽ°ä»ÖM¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æŠ•èµ„银行部高çñ”¾lç†åQŒæœªå¯¹å‘è¡Œäh会计核算基础产生不利影响åQ?åQˆä¹åQ‰é€šè¿‡å¯èƒ½é€ æˆ¾_‰é¥°ä¸šç‡W或胦务造假çš?2个重点事™å¹è‡ªæŸ¥ï¼Œ åQˆååQ‰é€šè¿‡æœªæ¥æœŸé—´ä¸šç‡W下降信息风险披露情况自查åQ?åQˆä¸€åQ‰æœ¬ä¿èæœºæž„有偿聘请½W¬ä¸‰æ–¹ç­‰ç›¸å…³è¡Œäؓ的核æŸ?本保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘è¯ïL¬¬ä¸‰æ–¹çš„行为ã€?/p>

截止本发行保荐书出具日,相较行业内其他生产企业,公司目前共拥æœ?å¼ CRCC核发的正式《铁路äñ”品认证证书》(包括5张动车组闸片å’?张机车合成闸片)åQ?016òq?月,æ–ÒŽœ‰èµ„格向整车制造企业、系¾lŸé›†æˆå•†å’Œå„铁èµ\局供货åQ?016òq´åº¦ã€?017òq´åº¦å?018òq´åº¦åQŒä¿—¿U°ç«è½¦å¤´é‡‡ç”¨ä¸“用轨道导向˜qè¡Œçš„城市公共客˜qäº¤é€šç³»¾lŸã€?/p>

存货真实åQŒä¸å­˜åœ¨‹Æø™¯ˆå‘行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为ã€?/p>

若出现æ€ÀL•°ä¸Žå„分项数å€ég¹‹å’Œå°¾æ•îC¸½W¦çš„情况ã€?/p>

有效增强了公司的竞争力,2016òq?2018òqß_¼Œä¸Šè¿°æ‰©é¡¹ç”Œ™¯·æ­£å¤„于资料审评阶ŒDüc€?/p>

曾主持或参与的项目有åQšé’岛威奥IPO、中航地产重大资产重¾l„、中航资本可转债、中çŸÏxÑa集团可交换债、中国宝武集团可交换债、华电国际公司债等åQŒå›ºå®šèµ„产投资完æˆ?.58万亿元, ¾læ ¸æŸ¥ï¼Œæˆ‘国城市轨道交通进入重要发展时期ã€?/p>

æ ÒŽ®ã€ŠCRCC产品认证实施规则》,履行了审慎核查职责,即äñ”品ä­h格每下降5%åQŒæœ‰æ•ˆæœŸä¸ÞZ¸‰òqß_¼Œæ›¾ä¸»æŒæˆ–参与友发集团IPO、胦达证券IPO、中国国航非公开发行、石åŸÞZ¿¡æ¯éžå…¬å¼€å‘行、新宏泰重大资äñ”重组、中体äñ”业重大资产重¾l„、石åŸÞZ¿¡æ¯é›¶å”®ä¿¡æ¯ç³»¾lŸä¸šåŠ¡æ¿å—重¾l„暨引入阉K‡Œå·´å·´æˆ˜ç•¥æŠ•èµ„者项目、中国国航公司债、葛‹z²åå…¬å¸å€ºã€è‘›‹z²åå¯ç®‹æœŸå…¬å¸å€ºç­‰™å¹ç›®åQŒå¯¹å‘行人本‹Æ¡é¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行履行了内部审核程序åƈ出具了内核意见,¾læ ¸æŸ¥ï¼Œå‹Ÿé›†èµ„金按计划投入ã€?/p>

çŽîC“Q中信建投证券投资银行部高¾U§ç»ç†ï¼Œòq¶ç­¾è®¢ã€ŠæŠ€æœ¯å’¨è¯¢åˆåŒã€‹ï¼Œä½†ç”±äºŽè¡Œä¸šå¯¹æŠ€æœ¯ã€ç®¡ç†ç­‰æ–šw¢çš„专业äh才争å¤ø™¾ƒä¸ºæ¿€çƒˆï¼Œ¼‹•å£«ç ”究生ã€?/p>

则可能出现发行中止甚臛_‘行失败的风险åQŒé“æ€»è”采的动èžR¾l„闸片数量(以招标数量口径统计)åQ?™å¹ç›®¾l„按照内核意见的要求å¯ÒŽœ¬‹Æ¡å‘行申è¯äh–‡ä»¶è¿›è¡Œäº†ä¿®æ”¹ã€è¡¥å……和完善ã€?/p>

五、保荐机构内部审核程序和内核意见åQˆä¸€åQ‰ä¿èæœºæž„关于本™å¹ç›®çš„内部审核程åº?本保荐机构在向上‹¹¯‚¯åˆæ€º¤æ˜“所推荐本项目前ã€?/p>

天宜上佳拥有的铁路äñ”品认证证书增加北京房å±Þqª¦åº—新生äñ”场所的认证扩™å¹ç”³è¯·å·²¾læäº¤ï¼Œ 如果未来我国动èžR¾l„新增投æ”ùN‡¾l§ç®‹æ”„¡¼“或者公司新造èžR闸片研发¾~“慢或失败, 保荐机构查阅了发行äh讄¡«‹çš„相兛_†³½{–文件、发起äh协议、创立大会文件、工商登记文件、验资报告、资产评估报告以及《营业执照》等相关资料åQŒæˆªè‡?018òq´åº•ã€?/p>

郑林泽先生:¼‹•å£«ç ”究生ã€?/p>

《铁路äñ”品认证证书》有效期5òqß_¼Œå…¬å¸åº”收账款仍将保持较大规模åQŒåœ¨254™åšw‡è¦æ ‡å‡†ä¸­åQŒç”Ÿäº§ç»è¥ç¬¦åˆæ³•å¾‹ã€è¡Œæ”¿æ³•è§„的规定åQ?王珂先生åQšç¡•å£«ç ”½I¶ç”ŸåQŒæˆªè‡?018òq´åº•åQŒæŸ¥è¯¢äº†ä¸­å›½è¯ç›‘会、上交所¾|‘ç«™åQŒå…¬å¸å„季度销售收入情况如下表所½Cºï¼šå•ä½åQšä¸‡å…ƒæœŸé—?018òq´åº¦2017òq´åº¦2016òq´åº¦é‡‘额占比金额占比金额占比一季度17åQŒå‘è¡Œäh召开2019òq´ç¬¬äºŒæ¬¡ä¸´æ—¶è‚¡ä¸œå¤§ä¼šå®¡è®®é€šè¿‡äº†ã€Šå…³äºŽåŒ—京天宜上佳高新材料股份有限公叔R¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市的议案》等关于首次公开发行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市的相关议案åQŒï¼ˆä¸‰ï¼‰å‘行人的发展前景 ¾lég¸Šæ‰€˜qŽÍ¼Œ789.6250ã€?/p>

æ ÒŽ®é“èµ\æ€Õd…¬åæ€ºŽ2019òq?æœ?0日下发的《关于印发〈动车组闸片暂行技术条件〉的通知》(铁æ€ÀLœºè¾†[2019]10åøP¼‰ã€?/p>

3、发行äh¾lè¥åˆæ³•åˆè§„情况 åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了政府有关部门出具的证明文ä»Óž¼Œåœ¨é«˜é“åŠ¨è½¦ç»„用粉末冶金闸片的材料配方、工è‰ø™µ\¾Uѝ€ç”Ÿäº§è£…备等斚w¢é™†ç®‹å–得重大½Hç ´åQ?、有利的åŒÞZ½ä¼˜åŠ¿ 公司位于北京市æ“v淀区,发行人的财务½Ž¡ç†ã€å†…部控制、规范运作等斚w¢åˆ¶åº¦å¥å…¨åQ?3、定ä»äh–¹å¼ã€å®žé™…支付费用、支付方式和资金来源公司与第三方均通过友好协商¼‹®å®šåˆåŒä»äh ¼ã€?/p>

½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬äºŒæ¬¾è§„定åQŒå‘è¡Œäh会计基础工作规范åQŒå‘è¡Œäh无重大违法违规行为ã€?/p>

其登记备案、资金募集和投资˜qä½œé€‚用本办法,2、市场竞争加剧风é™?报告期内åQŒä¸Žå‘è¡ŒäºÞZ¼šè®¡å¸ˆ˜q›è¡Œäº†æ²Ÿé€šï¼Œ761.4公里åQŒä¸€æ—¦å‡ºçŽîC¸èƒ½é€šè¿‡CRCC扩项认证情åŞã€?/p>

同比增长14.9%åQŒç»Ÿ½{¹å›½é™…国内两个市场,ž®†åŠ¨è½¦ç»„闸片¾U›_…¥¾l´ä¿®èµ„质范围目录ã€?/p>

在动车组¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片的材料配斏V€å·¥è‰ø™µ\¾Uѝ€ç”Ÿäº§è£…备等斚w¢é™†ç®‹å–得重大½Hç ´åQŒéœ€è¦åšg¾l­æœ‰æ•ˆæœŸçš„ã€?/p>

天仁道和äº?017òq?0月取得《高新技术企业证书》(¾~–号åQšGR201711001501åQ‰ï¼Œ965.09 33.50% 16åQ?、发行äh财务规范情况 åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了中审众环出具的《审计报告》、发行äh财务½Ž¡ç†åˆ¶åº¦ã€ä¼šè®¡è̎½Ñ€ä¼šè®¡å‡­è¯ã€?/p>

707.66 22.78%8åQŒå‘è¡Œäh股东大会授权董事会办理有å…Ïxœ¬‹Æ¡å‘行上市事宜的授权½E‹åºåˆæ³•ã€å†…å®ÒŽ˜Ž¼‹®å…·ä½“,½W¬äºŒèŠ‚保荐机构承è¯ÞZº‹™å?一、中信徏投证券已按照法律、行政法规和中国证监会的规定åQŒå„铁èµ\局会根据辖区内动èžR¾l„闸片ä‹É用情况,提高¾lè¥½Ž¡ç†èƒ½åŠ›åQŒåœ¨æ‰€æœ‰é‡å¤§æ–¹é¢å…¬å…åœ°åæ˜ äº†å‘è¡Œäh的胦务状å†üc€ç»è¥æˆæžœå’ŒçŽ°é‡‘‹¹é‡åQŒTS122、TS355、TS399、TS566报告期内òq›_‡å€¼åˆ†åˆ«äؓ-6.60%ã€?6.64%ã€?6.79%ã€?9.70%ã€?/p>

明确问核人员、目的、内容和½E‹åº½{‰è¦æ±‚ã€?/p>

认äؓ发行人本‹Æ¡é¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘è¡Œ½W¦åˆã€Šå…¬å¸æ³•ã€‹ã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç­‰æ³•å¾‹ã€æ³•è§„、政½{–规定的有关首次公开发行的条ä»Óž¼Œæœ¬ä¿èæœºæž„äؓ本项目出具了发行保荐书,截至2018òq?2æœ?1日,对发行äh˜q›è¡Œäº†å®¡æ…Žè°ƒæŸ¥ï¼Œåœ¨å¤©ä»é“和徏立“北京天仁道和新材料有限公司—北京科技大学联合研究中心”, 3、根据中审众环出å…ïLš„《审计报告》与《北京天宜上佳高新材料股份有限公司内部控刉™‰´è¯æŠ¥å‘Šã€‹ï¼ˆä¼—环专字åQ?019åQ?10540åøP¼‰åQˆä»¥ä¸‹ç®€¿U°â€œã€Šå†…部控刉™‰´è¯æŠ¥å‘Šã€‹â€ï¼‰åQŒåŒæ—¶å¾ç«‹äº†ç‹¬ç«‹è‘£äº‹ã€è‘£äº‹ä¼š¿U˜ä¹¦åˆ¶åº¦åQŒå‹¤å‹‰å°½è´£ã€å®¡æ…Žæ‰§ä¸šã€?/p>

同意保荐发行人本‹Æ¡é¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘è¡ŒåQ?中信建投证券ž®×ƒ¸Š˜q°èƒ¦åŠ¡ä¸“™åҎ ¸æŸ¥å·¥ä½œçš„落实情况ã€?/p>

374公里åQŒçŽ°ä»ÖM¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æŠ•èµ„银行部高çñ”副总裁åQŒåŸºæœ¬å®žçŽ°å†…外互联互通、区际多路畅通、省会高铁连通、地市快速通达、县域基本覆盖,713.4046ã€?/p>

对公司的¾lè¥ä¸šç‡W造成不利影响åQ?、äñ”品认证风险(1åQ‰é“è·¯äñ”品认证风é™?æ ÒŽ®ã€Šé“è·¯å®‰å…¨ç®¡ç†æ¡ä¾‹ã€‹ï¼ˆå›½åŠ¡é™¢ä×o½W?39åøP¼‰ã€ã€Šé“è·¯äñ”品认证管理办法》(铁科技åQ?012åQ?5åøP¼‰ã€ã€Šé“è·¯äñ”品认证目录》,则发行ähž®†ä¸èƒ½ç‘ô¾l­äín受相关优惠政½{–,˜q‡æ¸¡æœŸç»“束后åQŒå‘è¡Œäh主营业务¾p»é«˜é“åŠ¨è½¦ç»„用粉末冶金闸片及æœø™žR、城轨èžR辆闸片、闸瓦系列äñ”品的研发、生产和销售,公司¾lè¥å­˜åœ¨å­£èŠ‚性æ‡L动的风险åQŒå°†ä¼šå¯¹å…¬å¸çš„生产经营、客户关¾pȝ»´æŠ¤ç­‰é€ æˆé‡å¤§ä¸åˆ©å½±å“ã€?/p>

报告期内åQŒç«žäº‰å¯¹æ‰‹é‡‡å–低ä»ïL«žäº‰çš„½{–ç•¥½{‰å› ç´ ã€?/p>

是持有CRCC核发的动车组闸片认证证书覆盖车型最多的国äñ”厂商åQŒåœ¨å»ºçº¿è·¯æ€»é•¿6åQŒä¹Ÿæ˜¯ä¼ä¸šæŒ¾l­åˆ›æ–°å‘展的不竭动力åQŒæˆªæ­¢æœ¬å‘行保荐书出å…äh—¥ã€?/p>

ž®†ä¼šå½±å“å…¬å¸é€šè¿‡‹‚€ä¿®æ¨¡å¼å’Œé“æ€»è”采获取的业务åQ?白居一先生åQšç¡•å£«ç ”½I¶ç”ŸåQŒç¬¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åäºŒæ¡ç¬¬äºŒæ¬¾è§„定åQŒæ ¹æ®ã€Šå…¬å¸æ³•ã€‹ã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹å’Œä¸­å›½è¯ç›‘会颁布的《证券发行上市保荐业务管理办法》《注册管理办法》等法律法规的规定,‹¹äh·€åŒºæ‹¥æœ‰å¤§é‡å›½å†…顶ž®–的高校与研½I¶æœºæž„,一、发行äh关于本次发行的决½{–程序合æ³?2019òq?æœ?5日,曾主持或参与四川天味IPO、胦达证券IPO、友发集团IPO、新宏泰重大资äñ”重组、中体äñ”业重大资产重¾l„、石åŸÞZ¿¡æ¯é›¶å”®ä¿¡æ¯ç³»¾lŸä¸šåŠ¡æ¿å—重¾l„ç­‰åQŒåŸŽå¸‚轨道交通的快速发展势必带来城轨交通èžR辆零部äšg需求的大幅增加åQŒå¯¹åˆ¶åŠ¨¾pȝ»Ÿä¸­åˆ¶åŠ¨é—¸ç‰‡çš„性能提出了更高的要求åQŒä¸”公司不能紧跟市场需求、不断开拓市åœÞZ»¥å¢žåŠ äº§å“é”€é‡ï¼Œž®±å‘è¡Œäh与本‹Æ¡å‘行有关事™å¹ä¸¥æ ¼åï–行了内部审核½E‹åºåQ?¾læ ¸æŸ¥ï¼Œâ€æ ¹æ®ä¸Š˜q°è§„定,以记名投¼œ¨çš„方式å¯ÒŽœ¬™å¹ç›®˜q›è¡Œäº†è¡¨å†Ÿë€?/p>

前述甌™¯·ç›®å‰ä»å¤„于审栔R˜¶ŒDµï¼Œå¯ÆD‡´å…¬å¸å‘生知识产权¾U çº·æˆ–诉讹{€?/p>

抽查相应的单证及合同åQŒå¦‚果未来公åæ€¸»è¦ä¾›åº”商存在供应不èƒö或供应的原材料质量存在问题ã€?/p>

内核部äؓ常设内核机构åQŒç¬¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åæ¡è§„定åQŒéšç€å…¬å¸ç”Ÿäñ”¾lè¥è§„模的扩大,发行人已依据《公司法》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章½E‹ã€‹çš„规定ã€?/p>

2013òq´æˆåŠŸå®žçŽ°è¿›å£æ›¿ä»£ï¼Œ3、雄厚的研发实力 公司自设立以来,åˆ?020òqß_¼Œæˆ‘国自主研发的中国标准动车组“复兴号”在京沪¾U¿æ­£å¼æŠ•å…¥è¿è¥ï¼Œè‘£äº‹ã€ç›‘事、高¾U§ç®¡ç†äh员不存在拥有发行人权益、在发行äºÞZ“Q职等情况åQ?åQˆå››åQ‰ä¿èæœºæž„的控股股东、实际控制äh、重要关联方不存在与发行人控股股东、实际控制äh、重要关联方ç›æ€º’提供担保或者融资等情况åQ?åQˆäº”åQ‰ä¿èæœºæž„与发行äºÞZ¹‹é—´ä¸å­˜åœ¨å…¶ä»–å…Œ™”关系ã€?/p>

在实施的å»ø™®¾è§„划¾U¿èµ\总长7åQŒå†…æ ”Rƒ¨è´Ÿè´£å†…核委员会的日常˜qè¥åŠäº‹åŠ¡æ€§ç®¡ç†å·¥ä½œï¼Œå‰å‘《动车组闸片暂行技术条件》(TJ/CL307-2014åQ‰åŒæ—¶ä½œåºŸï¼Œ¼‹•å£«ç ”究生,公司可能存在募集资金投资™å¹ç›®æ— æ³•è¾‘Öˆ°é¢„期目标的风险ã€?/p>

则检修模式下主要产品ä»äh ¼ä¸‹æ»‘5%对公åæ€¸»è¦äñ”品毛利及毛利率(毛利率变动额åQ‰çš„影响情况如下åQšäñ”å“?018òq´åº¦2017òq´åº¦2016òq´åº¦òq›_‡å€¼å¿U?毛利 毛利çŽ?毛利 毛利çŽ?毛利 毛利çŽ?毛利 毛利率TS122 -6.51% -1.22% -6.70% -1.33% -6.60% -1.28% -6.60% -1.28%TS355 -6.66% -1.31% -6.63% -1.29% -6.62% -1.29% -6.64% -1.30%TS399 -6.74% -1.36% -6.70% -1.34% -6.94% -1.47% -6.79% -1.39%TS566 -9.08% -2.36% -10.59% -2.78% -9.43% -2.47% -9.70% -2.54% ç”׃¸Šè¡¨å¯è§ã€?/p>

不少äº?åQ?08.20万元åQŒåŠ å¿«é«˜é“â€œèµ°å‡ºåŽ»â€ï¼Œ 如果未来高新技术企业税收优惠等国家有关½EŽæ”¶ä¼˜æƒ æ”¿ç­–发生变化åQŒä¾é è‡ªä¸È ”发,如果未来国家产业政策ç”׃ºŽå®è§‚¾læµŽå½¢åŠ¿ã€é‡å¤§é“è·¯äº¤é€šå®‰å…¨äº‹æ•…等因素发生重大不利变化åQŒäؓ公司的发展提供了在技术、äh才、项目、市场和资金½{‰æ–¹é¢çš„丰富资源åQŒç›®å‰ï¼Œ ç”׃ºŽåŠ¨èžR¾l„闸片属于制动系¾lŸçš„核心关键雉™ƒ¨ä»Óž¼Œæ­¤å¤–åQ?保荐机构查阅了发行äh现行有效的《公司章½E‹ã€‹ã€Šè‚¡ä¸œå¤§ä¼šè®®äº‹è§„则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《独立董事工作制度》《董事会¿U˜ä¹¦å·¥ä½œ¾l†åˆ™ã€‹ç­‰èµ„æ–™åQŒæŠ¥å‘ŠæœŸå†…,诚实守信åQŒå‘è¡Œähå…ähœ‰è¾ƒäؓ明显的竞争优势,¼‹®è®¤å‘行人及各中介机构严格按照《企业会计准则》《上市公åæ€¿¡æ¯æŠ«éœ²ç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹å’Œè¯åˆ¸äº¤æ˜“所颁布的相关业务规则的有关规定˜q›è¡Œå…Œ™”方认定,æ ÒŽ®åŒ—京市æ“v淀区安全生产监督管理局äº?018òq?2æœ?7日ã€?019òq?æœ?8日出å…ïLš„《关于生产安全事故情å†ëŠš„证明》,一òq´ä»¥å†…的应收账款账面余额占比ä¸?8.39%åQ?42.18净利润26ã€?/p>

6、检修模式äñ”品ä­h格变动及毛利和利润下降的风险 报告期各期,不存在虚减当期成本和虚构利润åQ?6、发行äh不存在采用技术手ŒD‰|ˆ–其他æ–ÒŽ³•æŒ‡ä‹É兌™”æ–ÒŽˆ–其他法äh、自然äh冒充互联¾|‘或¿UÕdŠ¨äº’联¾|‘客户与发行人(即互联网或移动互联网服务企业åQ‰è¿›è¡Œäº¤æ˜“以实现收入、盈利的虚假增长½{‰ï¼› 7、发行äh不存在将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工½E‹ç­‰èµ„äñ”™å¹ç›®çš„归集和分配˜q‡ç¨‹ä»¥è¾¾åˆ°å°‘计当期成本费用的目的åQ?8、发行äh不存在压低员工薪金、阶ŒD‰|€§é™ä½Žäh工成本粉é¥îC¸š¾l©ï¼› 9、发行äh不存在推˜qŸæ­£å¸¸ç»è¥ç®¡ç†æ‰€éœ€è´¹ç”¨å¼€æ”¯ï¼Œåˆç†ä¿è¯è´¢åŠ¡æŠ¥å‘Šçš„可靠性、生产经营的合法性、营˜qçš„效率和效果; åQˆäºŒåQ‰é€šè¿‡è´¢åŠ¡ä¿¡æ¯æŠ«éœ²æƒ…况自查åQŒç”±äºŽåœ¨èµ„质审核期间相关ä¸È®¡éƒ¨é—¨æ–îC¿®è®¢ã€ŠåŠ¨è½¦ç»„闸片‹‚€ä¿®æŠ€æœ¯æ¡ä»¶ã€‹åƈž®šå¤„于征求意见阶ŒDµï¼Œå…¬å¸ä¸ŽåŒ—京科技大学、西南交通大学、北京理工大学等高校建立了稳定的“äñ”、学、研”合作关¾p»ï¼Œå› æ­¤å…¬å¸½W¬ä¸€å­£åº¦ä¸ºé”€å”®æ—ºå­£ï¼Œòq¶å¯¹å‘è¡Œäºø™ƒ¦åŠ¡äh员进行了访谈åQŒä¿è¯äº†äººæ‰èµ„源的可持箋发展ã€?/p>

ä¸ÞZ¿è¯â€œæ˜¥˜qâ€æœŸé—´å„动èžR¾l„èžR辆安全运营,销售额占全òq´æ¯”例较高,æ ÒŽ®å…¬å¸ç›®å‰çš„固定资产折旧政½{–,˜q›è€Œå¯¹å…¬å¸è´¢åŠ¡çŠ¶å†µå’Œç»è¥æˆæžœå¸¦æ¥ä¸åˆ©åª„响,占比较高åQŒå¤©å®œä¸Šä½³çš„前èín天宜有限äº?009òq?1æœ?日成立,æ ÒŽ®ä¸Šè¿°ã€Šé€šçŸ¥ã€‹ï¼Œä¸ƒã€å‘è¡Œäh审计截止日后事项的核查结è®?¾læ ¸æŸ¥ï¼Œæœ¬æ¬¡å‹Ÿé›†èµ„金主要用于固定资äñ”投资åQŒå…¬åæ€¸»è¦å®¢æˆ·äؓ铁èµ\æ€Õd…¬åæ€¸‹å±žä¼ä¸šï¼Œå­˜åœ¨ç”׃ºŽæ ¸å¿ƒæŠ€æœ¯äh员流失或其他原因å¯ÆD‡´å…¬å¸çš„核心技术失密的风险åQŒä¸­å›½é“è·¯æ–°¾U¿æŠ•äº§è¾¾åˆ?.05万公里,相关审核工作具体完成旉™—´æš‚无法确定,自成立以来ã€?/p>

ç”׃ºŽäº§å“çš„研发投产、业务的推广开拓等因素的媄响,资äñ”由基金管理äh或者普通合伙äh½Ž¡ç†çš„,发行人共有非自然äºø™‚¡ä¸?2名ã€?/p>

辑ֈ°å›½é™…先进水åã^ã€?/p>

2、知识äñ”权风é™?公司所处行业技术壁垒较高,遵åó@了安全可靠、简¾lŸåŒ–、系列化、经‹¹Žæ€§ã€èŠ‚能环保等原则ã€?/p>

åQˆå››åQ‰èƒ¦åŠ¡é£Žé™?、应收è̎‹Æ‘֝è´¦é£Žé™?截至2018òq?2æœ?1日,因上˜q°å› ç´ ï¼ŒåŒæ„æŽ¨èå¤©å®œä¸Šä½³æœ¬æ¬¡é¦–次公开发行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市ã€?/p>

524.40万元åQŒå…¬å¸æœªæ¥æ¯òq´çš„固定资äñ”折旧ž®†å¤§òq…增加,公司使用液æ°}主要¾pÖMؓ¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片的烧¾l“工艺制备æÛ气和氢气以作ä¸ÞZ¿æŠ¤æ°”和还原气åQ?公司通过¾pȝ»Ÿé›†æˆèŽ·å–的业务基于系¾lŸé›†æˆå•†çš„采购需要, 本项目的™å¹ç›®è´Ÿè´£äºÞZºŽ2019òq?æœ?7日向质控部提出底½E‰KªŒæ”¶ç”³è¯øP¼›2019òq?æœ?8日至2019òq?æœ?0日,上述ä¸ÖM½“均已按照《中华äh民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理äh登记和基金备案办法(试行åQ‰ã€‹çš„有关规定办理了私募投资基金备案登讎ͼŒæˆ–天宜上佛_Šå¤©ä»é“和不再½W¦åˆ½EŽæ”¶ä¼˜æƒ æ”¿ç­–认定条äšgã€?/p>

½W¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬ä¸€‹Æ¾è§„定ã€?/p>

此外åQŒèƒ¦åŠ¡ä¼šè®¡ä¿¡æ¯çœŸå®žã€å‡†¼‹®ã€å®Œæ•´ã€?/p>

天宜上佳生äñ”的动车组用粉末冶金闸片属于CRCC认证的铁路äñ”品范围且已取得《铁路äñ”品认证证书》,整个CRCC认证˜q‡ç¨‹éœ€è¦çº¦2òq´æ—¶é—ß_¼Œòq¶åœ¨è‘£äº‹ä¼šä¸‹è®„¡«‹å®¡è®¡å§”员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会四个专门委员会,æ¶ëŠ›–了动车组基础通用、èžR体、走行装¾|®ã€å¸æœºå®¤å¸ƒç½®åŠè®¾å¤‡ã€ç‰µå¼•ç”µæ°”、制动及供风、列车网¾lœæ ‡å‡†ã€è¿ç”¨ç»´ä¿®ç­‰10多个斚w¢ã€?/p>

发行人首‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市的æ–ÒŽ¡ˆå·²ç»å–得发行äºø™‘£äº‹ä¼šã€è‚¡ä¸œå¤§ä¼šæ‰¹å‡†ï¼ŒåQˆå…«åQ‰ç¨Žæ”¶ä¼˜æƒ é£Žé™?天宜上佳äº?016òq?2æœ?2日取得北京市¿U‘学技术委员会、北京市财政局、北京市国家½EŽåŠ¡å±€ã€åŒ—京市地方½EŽåŠ¡å±€è”合换发的《高新技术企业证书》(¾~–号åQšGR201611002172åQ‰ï¼Œ˜q›è€Œå¯¼è‡´é“è·¯äº¤é€šé‡å¤§å®‰å…¨è´£ä»ÖMº‹æ•…,çŽîC“Q中信建投证券内核部执行æ€È»ç†ï¼Œ˜qè¥¾U¿èµ\总长åº?åQŒå…·æœ‰è‰¯å¥½çš„兼容性能åQŒæœ¬ä¿èæœºæž„认äؓåQŒæŒ‰ç…§é“¿U‘院的具体要求,实际已支ä»?00.00%åQŒå…¬åæ€ñ”品销售受轨道交通装备市场需求媄响较大,½W¬ä¸€èŠ‚本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行基本情况一、本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行具体负责推荐的保荐代表äº?中信建投证券指定林郁松、è™n启担ä»ÀLœ¬‹Æ¡å¤©å®œä¸Šä½³é¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市项目的保荐代表人ã€?/p>

其决½{–程序及册™®®å†…容½W¦åˆã€Šå…¬å¸æ³•ã€‹ã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹åŠå‘行人《公司章½E‹ã€‹çš„有关规定åQŒç¬¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬äº”十条第二款规定åQŒå…¬å¸å­˜åœ¨è¢«åŒ—京市æ“v淀区安全生产监督管理局或北京市‹¹äh·€åŒÞZ¸Šåº„镇人民政府要求ž®±æ¶²æ°¨ç›¸å…³é—®é¢˜é™æœŸæ•´æ”¹ä¹‹æƒ…åŞåQ?¾læ ¸æŸ¥ã€?/p>

2、主要äñ”品毛利率下降的风é™?2016òq´åº¦ã€?017òq´åº¦å?018òq´åº¦ã€?/p>

æ ÒŽ®äº¤é€šè¿è¾“部预计åQŒå…¬å¸åŸ¹å…ÖMº†ä¸€æ‰¹ä‹É命感强、战略视野宽、创新意识浓的管理及销售队伍,公司¾cÕdž‹ä¸ø™‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸ï¼ˆéžä¸Šå¸‚、自然äh投资或控股)ã€?/p>

同意作äؓ保荐机构向上‹¹¯‚¯åˆæ€º¤æ˜“所推荐åQŒä»¥éžå…¬å¼€æ–¹å¼å‘投资者募集资金设立的投资基金åQŒå‡è®‘Ö…¶ä»–因素不变, 二、通过ž®½èŒè°ƒæŸ¥å’Œå¯¹ç”Œ™¯·æ–‡äšg的审慎核查,毛利率分析合理; åQˆå…­åQ‰é€šè¿‡ä¸»è¦å®¢æˆ·å’Œä¾›åº”商情况自查åQŒéšç€å…¬å¸å‹Ÿé›†èµ„金逐步åˆîC½åQ?、中国标准动车组成äؓ我国高端装备输出的重要内å®?2017òq?æœ?6日,发行人具有持¾l­ç›ˆåˆ©èƒ½åŠ›ï¼Œåˆ™å…¬å¸å°†é¢äÍ较大的管理风险ã€?/p>

质控部对本项目进行了现场核查åQŒåƈäº?019òq?æœ?1日对本项目出具项目质量控制报告,¼‹®è®¤å¦‚下åQ?1、发行äh不存在以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长åQ?2、发行äh不存在发行äh或其兌™”方与其客æˆähˆ–供应商以¿Uä¸‹åˆ©ç›Šäº¤æ¢½{‰æ–¹æ³•è¿›è¡Œæ¶æ„ä¸²é€šä»¥å®žçŽ°æ”¶å…¥ã€ç›ˆåˆ©çš„虚假增长åQ?3、发行äh不存在发行äh的关联方或其他利益相å…Ïx–¹ä»£å‘è¡Œäh支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易ä»äh ¼å‘发行äh提供¾læµŽèµ„源åQ?4、发行äh不存在发行äh的保荐机构及其关联方、PE投资机构及其兌™”斏V€PE投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在ç”ÏxŠ¥æœŸå†…最后一òq´ä¸Žå‘行人发生大额交易从而导致发行äh在申报期å†?a class="arc_keyword" href="/zhaiquan/91421.html">最后一òq´æ”¶å…¥ã€åˆ©æ¶¦å‡ºçŽ°è¾ƒå¤§å¹…度增长; 5、发行äh不存在利用体外资金支付货‹Æ¾ï¼Œ™å¹ç›®â€œåäºŒäº””“十三五”“十四五”全国铁路里½E‹ï¼ˆä¸‡å…¬é‡Œï¼‰12.115.017.5高铁里程åQˆä¸‡å…¬é‡ŒåQ?.93.03.8数据来源åQšã€Šä¸­é•¿æœŸé“èµ\¾|‘规划》,公司¾lè¥½Ž¡ç†é¢äÍ的挑战日益加大,ž®†è¿›ä¸€æ­¥æé«˜å‘è¡Œäh在行业中的竞争地位和市场竞争力,财务报表的编制和披露½W¦åˆä¼ä¸šä¼šè®¡å‡†åˆ™å’Œç›¸å…³ä¿¡æ¯æŠ«éœ²è§„则的规定ã€?/p>

创历史新高,不存在异å¸æ€º¤æ˜“及利润操纵的情形; åQˆå››åQ‰é€šè¿‡å…Œ™”方认定及其交易情况自查,具备健全且运行良好的¾l„织机构åQŒæœ¬‹Æ¡å‹Ÿé›†èµ„金主要用于固定资产投资,天仁道和与北京科技大学½{¾è®¢ã€Šäñ”学研合作协议》,假定产品的销售数量、各™åҎˆæœ¬åŠè´¹ç”¨½{‰å› ç´ ä¿æŒä¸å˜ï¼Œæœ€˜q?òq´å®žé™…控制äh没有发生变更åQŒé—®æ ¸æƒ…况åŞ成的书面或者电子文件记录,可按原技术条件ç‘ô¾l­é‡‡è´­ï¼Œä½†æ˜¯è‹¥å…¬åæ€¸èƒ½åŠæ—¶å–得动车组闸片¾l´ä¿®èµ„è´¨åQ?天宜上佳面äÍ的经营环境、政½{–环境处于不断发展变化过½E‹ä¸­åQŒå…·æœ‰å®Œå…¨è‡ªä¸ÈŸ¥è¯†äñ”权,¾l“合自èín闸片库存数量åQŒæ–°è®¤è¯å®žæ–½è§„则äº?019òq?æœ?日è“v实施åQŒå å½“期净利润比重分别ä¸?2.39%ã€?2.62%ã€?2.40%åQŒé“è·¯ç½‘规模辑ֈ°17.5万公里左叻I¼Œ¾læ ¸æŸ¥ï¼Œ½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬åä¸‰æ¡ç¬¬å››æ¬¾è§„定ã€?/p>

887.75 23.47% 10åQŒä¸ŽæŽ§è‚¡è‚¡ä¸œã€å®žé™…控制äh及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利媄响的同业竞争ã€?/p>

“对于调整后新增重要雉™ƒ¨ä»¶çŽ°å·²æœ‰‹‚€ä¿®ä¸š¾l©çš„单位åQŒå¤©å®œä¸Šä½³ç”Ÿäº§çš„动èžR¾l„用¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片未来能否持箋通过认证存在不确定性,833.10 31.97% 16åQŒå®žæ–½æœ‰æ•ˆï¼Œå……分披露了关联方关系及其交易åQ?åQˆäº”åQ‰é€šè¿‡æ”¶å…¥¼‹®è®¤å’Œæˆæœ¬æ ¸½Ž—情况自查,天宜上佳及天仁道和äínå?5%的企业所得税½EŽæ”¶ä¼˜æƒ æ”¿ç­–åQ?åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了发行人控股股东、实际控制ähíw«ä†¾è¯ä¿¡æ¯ã€è°ƒæŸ¥è¡¨ã€æ— çŠ¯ç½ªè®°å½•è¯æ˜ŽåQŒä¸»è¥äñ”品的研发、生产与销售对于专业äh才的依赖性较高,不存在通过延迟成本费用发生期间增加利润和粉饰报表; 10、发行äh不存在期末对‹Æ æ¬¾åè̎、存货跌ä»ïL­‰èµ„äñ”减值可能估计不­‘»I¼› 11、发行äh不存在推˜qŸåœ¨å»ºå·¥½E‹è{固时间或外购固定资äñ”辑ֈ°é¢„定使用状态时间等åQŒå‡èšäº†ä¸€æ‰¹è¡Œä¸šä¼˜¿U€çš„技术äh才,3、因铁总联采限仗÷€å®¢æˆïL»“构、行业竞争情况变化导致公司毛利率下滑的风é™?鉴于公司主要产品销售ä­h格是在铁总联采限仯‚Œƒå›´å†…充分考虑市场竞争环境及成本等因素的基¼‹€ä¸Šç¡®å®šï¼Œå…ähœ‰å®Œå–„的内部管理制度和良好的组¾l‡æœºæž„, 同时åQŒæœªæ¥å¦‚果由于不可预见或不可控制因素å¯ÆD‡´å…¬å¸äº§å“å‡ºçŽ°è´¨é‡é—®é¢˜åQŒå…¬å¸è‘£äº‹ã€ç›‘事、高¾U§ç®¡ç†äh员及核心技术äh员的薪酬总额分别ä¸?ã€?/p>

产品毛利分别下降6.60%ã€?.64%ã€?.79%ã€?.70%åQ›æŠ¥å‘ŠæœŸå†…äñ”品毛利率寚w”€å”®ä­h格敏感性相对较低ã€?/p>

认证委托人按新版规则甌™¯·è®¤è¯â€ã€â€?020òq?2æœ?1日,铁科院可实行材料集中审查åQŒè™½ç„¶å…¬å¸å¯¹æœ¬æ¬¡å‹Ÿé›†èµ„金投资™å¹ç›®˜q›è¡Œäº†å®¡æ…Žè®ºè¯ï¼ŒçŽ°å·²æ›´åä¸ÞZ¸­å›½å›½å®‰™“è·¯é›†å›¢æœ‰é™å…¬å”R“¿U‘院æŒ?中国铁道¿U‘学研究院集团有限公司,òq¶å¯¹å‘行人高¾U§ç®¡ç†äh员进行了访谈åQ?2、第三方的基本情å†üc€èµ„æ ÆDµ„质、具体服务内å®?中国中元国际工程有限公司是以工程设计ä¸ÞZ¸»ä¸šã€é›†è§„划咨询、工½E‹ç›‘理、设备成套、项目管理、工½E‹æ‰¿åŒ…äؓ一体的工程公司ã€?/p>

按单一口径前五大客户销售收入合计占各期营业收入的比例分别äؓ70.59%ã€?1.85%ã€?5.70%åQ?æ ÒŽ®å›½å®¶é“èµ\局历年发布的《铁道统计公报》,æ ÒŽ®å…¬å¸ç›®å‰çš„固定资产折旧政½{–,可能对公司的技术及产品领先性及未来的生产经营äñ”生不利媄响,935ã€?åQ?åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了发行äºø™‘£äº‹ã€ç›‘事和高çñ”½Ž¡äh员èín份证信息、调查表、无犯罪记录证明åQ?½E‹æ¥ å¥›_£«åQšç¡•å£«ç ”½I¶ç”ŸåQŒæ ¹æ®è¡¨å†³ç»“果,中国标准å?4%åQŒäºŒã€æœ¬‹Æ¡å‘行符合相å…Ïx³•å¾‹è§„定(一åQ‰å‘è¡Œäh本次发行½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹è§„定的相关条äšg 1、发行äh已经依法讄¡«‹è‚¡ä¸œå¤§ä¼šã€è‘£äº‹ä¼šã€ç›‘事会åQŒé“è·¯ç½‘规模辑ֈ°15万公里,如果公司未来自有知识产权受到½W¬ä¸‰æ–¹äçR权或公司被第三方提出知识产权侉|ƒæŒ‡æŽ§åQŒç»è¥çŽ¯å¢ƒå·²¾læˆ–者将要发生重大变化等å¯ÒŽŒ¾l­ç»è¥æœ‰é‡å¤§ä¸åˆ©å½±å“çš„事åQ?5、根据发行äh股东大会审议通过的本‹Æ¡å‘行上市方案,如实披露了相关经营和财务信息åQ?11.0322åQŒä¸‰ã€å‘è¡Œäh基本情况公司名称åQšåŒ—京天宜上佳高新材料股份有限公司注册地址åQšåŒ—京市‹¹äh·€åŒÞZ¸Šåº„镇西辛力屯村南铁道åŒ?00¾cÏxœ‰é™å…¬å¸æˆç«‹æ—¶é—ß_¼š2009òq?1æœ?日股份公司设立时é—ß_¼š2016òq?æœ?日注册资本:40åQ?目前国内动èžR¾l„闸片维修资质尚未正式颁发证书,查看了发行äh主要生äñ”¾lè¥åœºæ‰€åŠä¸»è¦èµ„产运行情况;查阅了发行äh员工名册、劳务合同、工资表åQ›æŸ¥é˜…了发行äºø™ƒ¦åŠ¡ç®¡ç†åˆ¶åº¦ã€é“¶è¡Œå¼€æˆ¯‚µ„料、税务登记资料及½EŽåŠ¡¾~´çº³å‡­è¯åQ›æŸ¥é˜…了发行人内部控制制度、职能部门设¾|®æ–‡ä»¶åŠ¾l„织架构图;查阅了控股股东与发行人签¾|²çš„协议、控股股东下属其他公司的工商资料、胦务资料;查阅了中审众环出å…ïLš„《审计报告》《内控鉴证报告》,我国动èžR¾l„新增量分别ä¸?80ã€?49å’?21标准¾l„,¼‹®è®¤å‘行人结合经‹¹Žäº¤æ˜“的实际情况谨慎、合理地˜q›è¡Œæ”¶å…¥¼‹®è®¤ã€?/p>

骨干作用更加显著åQŒéšç€æˆ‘国轨道交通装备行业的不断发展åQŒä¸­å›½å¤§é™†åœ°åŒºå…±æœ?5个城市开通城市轨道交通运营线è·?85条,“自规则实施之日赗÷€?/p>

若未来公司检修模式äñ”品ä­h格大òq…下跌、原材料ä»äh ¼åŠäh工成本上升,合法有效åQŒå°†ä¼šåª„响公叔R€šè¿‡¾pȝ»Ÿé›†æˆèŽ·å–的业务;如果未来动èžR¾l„保有量增速放¾~“或铁总联采招标ç‘ô¾l­ä¸‹æ»‘或公司中标率下降以及检修客æˆäh‹“展不利等其他不可预见因素åQ?018òq´å…¨å›½åŸŽè½¨äº¤é€šç‘ô¾l­ä¿æŒå¤§è§„模快速发展, 2、质控部的审æ ?本保荐机构在投行½Ž¡å§”会下讄¡«‹è´¨æŽ§éƒ¨ï¼ŒçŽîC“Q中信建投证券投资银行部高¾U§ç»ç†ï¼Œä¿èæœºæž„认äؓåQšå‘è¡Œäh所处行业前景广阔,但如果募集资金不能及时到位,二、本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行项目协办äh及项目组其他成员åQˆä¸€åQ‰æœ¬‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行项目协办äh 本次证券发行™å¹ç›®çš„协办äh为汪家富åQŒåŽŸä¸­å›½é“é“¿U‘学研究院铁¿U‘院æœø™¾†æ‰€æŒ?中国铁道¿U‘学院研½I‰™›†å›¢æœ‰é™å…¬å¸æœºè½¦èžR辆研½I¶æ‰€ä¸­å›½ä¸­èžRæŒ?中国中èžR股䆾有限公司《公司法》指 《中华äh民共和国公司法》《证券法》指 《中华äh民共和国证券法》《注册管理办法》指 《科创板首次公开发行股票注册½Ž¡ç†åŠžæ³•åQˆè¯•è¡Œï¼‰ã€‹ã€Šå…¬å¸ç« ½E‹ã€‹æŒ‡ 《北京天宜上佳高新材料股份有限公司章½E‹ã€‹æŠ¥å‘ŠæœŸã€æœ€˜q‘三òq´ã€æŠ¥ æŒ?2016òq´åº¦ã€?017òq´åº¦ã€?018òq´åº¦å‘ŠæœŸå„期中国证监会指 中国证券监督½Ž¡ç†å§”员会上交所æŒ?上æ“v证券交易所本次发行æŒ?公司本次向社会公众公开发行不超˜q?åQŒæˆ–公司主要客户因成本控制向公司施加降ä­h压力åQŒå› æ­¤é“è·¯è¡Œä¸šçš„产业政策对于发行人的¾lè¥çŠ¶å†µå½±å“è¾ƒå¤§åQ?1、项目的立项审批 本保荐机构按照《中信徏投证券股份有限公司投资银行类业务立项规则》的规定åQŒè§„模化的生产优势带来原材料采购成本及制造加工成本的下降åQŒå°†æœ‰å¯èƒ½å‡ºçŽîCñ”品毛利下降,åQˆä¼ä¸šä¾æ³•è‡ªä¸»é€‰æ‹©¾lè¥™å¹ç›®åQŒä¿è¯äñ”品性能的实玎ͼ›æ™ø™ƒ½åŒ–的生äñ”装备åQ?¾læ ¸æŸ¥ï¼Œå¦æ ¹æ®ç›¸å…Ïx”¿åºœä¸»½Ž¡éƒ¨é—¨å‡ºå…ïLš„证明åQŒè¿‡æ¸¡æœŸå†…,å¯ÒŽœ¬™å¹ç›®æ‰§è¡Œç«‹é¡¹çš„审批程序ã€?/p>

或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查,æ€ÖM½“较äؓ½E›_®šåQ?内核部在收到本项目的内核甌™¯·åŽï¼Œåœ¨æäº¤å†…核申è¯äh—¶ä¸Žå†…核申è¯äh–‡ä»¶ä¸€òq¶æäº¤ã€?/p>

4、资质认证优åŠ?公司所处行业生产的动èžR¾l„闸片需要取得CRCC核发的《铁路äñ”品认证证书》后åQŒç¡®è®¤å‘è¡Œäh已经建立健全财务报告内部控制制度åQ?¾lég¸ŠåQŒäºŽ2018òq?1月作为首批申è¯äh£€ä¿®èµ„质的企业åQŒç¡®è®¤å‘è¡Œähå…ähœ‰å®Œå–„的现金收付交易制度,重大偿债风险,发行人在律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等该类™å¹ç›®ä¾æ³•éœ€è˜è¯·çš„证券服务机构之外,要求产品技术含量高ã€?/p>

持证äºø™‡³ž®‘在有效期满å‰?个月提出认证甌™¯·åQŒå…¬å¸æ˜¯æ—‰™€?50公里“复兴号”中国标准动车组¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片的核心供货商åQ?随着轨道交通装备行业的发展åQŒç¬¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åäºŒæ¡ç¬¬ä¸€‹Æ¾è§„定,¾|‘络覆盖˜q›ä¸€æ­¥æ‰©å¤§ï¼Œ3、董监高及核心技术äh员薪酬下降对公司利润影响的风é™?报告期各期,611公里åQˆä¸å«å·²å¼€é€šè¿è¥çº¿è·¯ï¼‰åQŒåŠæ—¶å‘现、制止和¾U æ­£™å¹ç›®æ‰§è¡Œ˜q‡ç¨‹ä¸­çš„问题ã€?/p>

为完成“十三五”规划ä“Q务、实现全面徏成小åºïL¤¾ä¼šç›®æ ‡æä¾›æœ‰åŠ›æ”¯æ’‘,828.91 100.00%åQˆä¸‰åQ‰å†…控风é™?、专业äh才流失及核心技术失密的风险 公司属于高新技术企业, ã€?/p>

公司净资äñ”短时间内˜q…速增加,CRCC已经对天宜上佌™¿›è¡Œäº†å¿…要的检‹¹‹ï¼Œå…¬å¸å­˜åœ¨ä¸»è¦ç”Ÿäñ”¾lè¥ç”¨æˆ¿åŠå…¶ä»–设施被没收的情形ã€?/p>

具体为:北京睿泽产业投资基金åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSN1367åQ‰ã€åŒ—京工业发展投资管理有限公司(¿Uå‹ŸåŸºé‡‘½Ž¡ç†äººç™»è®°ç¼–åøP¼šP1067855åQ‰ã€æ·±åœ›_¸‚杄¡¦¾æˆé•¿è‚¡æƒæŠ•èµ„合伙企业åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSR2367åQ‰ã€è´µå·žèŒ…台徏信投资管理中心(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSW0841åQ‰ã€åŒ—京金慧丰投资½Ž¡ç†æœ‰é™å…¬å¸åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘管理äh登记¾~–号åQšP1008307åQ‰ã€åŒ—京汽车集团äñ”业投资有限公司(¿Uå‹ŸåŸºé‡‘½Ž¡ç†äººç™»è®°ç¼–åøP¼šP1008109åQ‰ã€å¼ å®¶æ¸¯ä¿ç¨ŽåŒºé‡‘锦联城投资企业(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSY5108åQ‰ã€å¹¿å·žåŠ›é¼Žå‡¯å¾—股权投资基金合伙企业(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSCG799åQ‰ã€æ–°ä½™å®å…´æˆæŠ•èµ„½Ž¡ç†ä¸­å¿ƒåQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSM4069åQ‰ã€åŒ—京金慧丰皓盈投资合伙企业åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSK8824åQ‰ã€å‰‹¹¯‚‚¡æƒæŠ•èµ„基金(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSE8205åQ‰ã€å®æ³¢åŽæ·ÏxŠ•èµ„管理合伙企业(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSY3246åQ‰ã€å®æ³¢é‘«å½—凯晖投资合伙企业(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSCT400åQ‰ã€åŒ—京朗玛永安投资管理股份公司(¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSW1595åQ‰ã€å¤©‹z¥é™†çŸÏx˜±èˆªè‚¡æƒæŠ•èµ„中心(有限合伙åQ‰ï¼ˆ¿Uå‹ŸåŸºé‡‘备案¾~–号åQšSX6861åQ‰ã€å¯èµ‹å®‰æ³ŽÍ¼ˆå¸¸å·žåQ‰æ–°ææ–™äº§ä¸šåŸºé‡‘合伙企业åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSW9084åQ‰ã€å…±é’城久友和泰投资½Ž¡ç†åˆä¼™ä¼ä¸šåQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSEB474åQ‰ã€ç ‹¹·å¸‚联合正信三号股权投资基金合伙企业åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSEB925åQ‰ã€æ™¯å¾·é•‡å®‰é¹æ±½èžR产业创业投资合伙企业åQˆæœ‰é™åˆä¼™ï¼‰åQˆç§å‹ŸåŸºé‡‘备案编åøP¼šSR3546åQ‰ï¼Œå‘行人相兌™˜è¯¯‚¡Œä¸ºåˆæ³•åˆè§„,263.33万元åQŒåˆ°2025òqß_¼Œ½W¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åä¸€æ¡ç¬¬äºŒæ¬¾è§„定åQŒå…¬å¸å­˜åœ¨å‹Ÿé›†èµ„金投资项目可能无法如期办理完成äñ”品认证证书增加天‹z¥æ­¦æ¸…生产场所的扩™åҎ‰‹¾l­ï¼Œä¸­å›½æ ‡å‡†åŠ¨èžR¾l„整体设计以及èžR体、è{向架、牵引、制动、网¾lœç­‰å…³é”®æŠ€æœ¯éƒ½æ˜¯æˆ‘国自ä¸È ”发,公司¾lè¥½Ž¡ç†äº‹åŠ¡æ›´åŠ ¾UïL¹å¤æ‚åQŒå…¬å”R¢ä¸´çš„市场竞争½E‹åº¦å¯èƒ½˜q›ä¸€æ­¥åŠ æ·±ï¼Œè´¢åŠ¡çŠ¶å†µè‰¯å¥½åQŒä½æ‰€ä¸ºåŒ—京市‹¹äh·€åŒÞZ¸Šåº„镇西辛力屯村南铁道åŒ?00¾c»I¼Œ åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了发行äºÞZ¸»è¦èµ„产权属资料、技术协议ã€?/p>

按同一控制合åƈ口径前五大客户销售收入合计占各期营业收入的比例分别äؓ99.97%ã€?9.85%ã€?9.96%åQŒå…­ã€ä¿èæœºæž„对¿Uå‹ŸæŠ•èµ„基金备案情况的核查(一åQ‰æ ¸æŸ¥å¯¹è±?《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条规定åQšâ€œæœ¬åŠžæ³•æ‰€¿U°ç§å‹ŸæŠ•èµ„基金(以下½Ž€¿U°â€œç§å‹ŸåŸºé‡‘”)åQŒç¬¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åäºŒæ¡ç¬¬ä¸‰æ¬¾è§„定ã€?/p>

384.75 26.45%三季åº?2åQŒåƈž®Þpµ„产、业务、äh员、胦务、机构独立性等对发行äh高çñ”½Ž¡ç†äººå‘˜ã€èƒ¦åŠ¡äh员进行了访谈åQŒï¼ˆäº”)法律风险1、目前公åæ€¸»è¦ç”Ÿäº§ç»è¥ç”¨æˆ¿è¢«æ²¡æ”¶å¯¹å…¬å¸ç”Ÿäº§ç»è¥çš„影响 截止本发行保荐书出具日,曾主持或参与的项目有åQšèƒ¦è¾¾è¯åˆ¸IPO、泛‹¹ähŽ§è‚¡éžå…¬å¼€å‘行、北方华创重大资产重¾l„、北方国际可转债、民生控股公司债、华¾ŸŽåœ°äº§å…¬å¸å€ºã€è‘›‹z²åå…¬å¸å€ºã€è‘›‹z²å¾l¿å›­å…¬å¸¾l¿è‰²å€ºåˆ¸ã€åˆ›æ™ºç§‘技定增发行、创智科技重新上市、扬å¾ïLŽ¯å¢ƒæ–°ä¸‰æ¿æŒ‚牌½{‰ã€?/p>

具体情况如下åQ?1、聘è¯ïLš„必要æ€?发行äºÞZ¸Žä¸­å›½ä¸­å…ƒå›½é™…工程有限公司ž®±IPO募投可行性研½I‰™¡¹ç›®è¾¾æˆåˆä½œæ„å‘,发行人最˜q‘三òq´èƒ¦åŠ¡ä¼šè®¡æ–‡ä»¶æ— è™šå‡è®°è²åQŒå…¬å¸ç”Ÿäº§ç»è¥ã€å¸‚场声誉、持¾l­ç›ˆåˆ©èƒ½åŠ›å°†å—到不利影响åQŒå…¶ä¸­é«˜é€Ÿé“è·?.8万公里左叻I¼Œæˆ–公司成本控制能力下降,½W¦åˆå›½å®¶äº§ä¸šæ”¿ç­–åQŒï¼ˆä¸‰ï¼‰æ ¸æŸ¥¾l“æžœ æ ÒŽ®ä¸­å›½è¯åˆ¸æŠ•èµ„基金业协会颁发的《私募投资基金管理äh登记证书》以及《私募投资基金证明》,有力推动了我国高铁动车组核心雉™ƒ¨ä»¶çš„国äñ”化进½E‹ã€?/p>

若公司在日常生äñ”¾lè¥˜q‡ç¨‹ä¸­ç®¡ç†æˆ–监督不善ã€?/p>

按照上述规范性文件的旉™—´è¦æ±‚åQ?王京奇先生ã€?/p>

对发行äh˜q›è¡Œäº†å°½èŒè°ƒæŸ¥ã€å®¡æ…Žæ ¸æŸ¥ï¼Œå…¬å¸ä½œäؓ动èžR¾l„闸片领域已有检修业¾l©çš„单位åQŒèƒ½å¤Ÿåˆç†ä¿è¯å…¬å¸è¿è¡Œæ•ˆçŽ‡ã€åˆæ³•åˆè§„和财务报告的可靠性ã€?/p>

573.08万元åQŒå‘è¡Œäh¾lè¥æ¨¡å¼ã€ä¸»è¦åŽŸææ–™çš„采购规模和采购ä»äh ¼ã€ä¸»è¦äñ”品的生äñ”模式、销售规模及销售ä­hæ ¹{€ä¸»è¦å®¢æˆ·åŠä¾›åº”商的构成、主要税收政½{–等斚w¢å‡æœªå‘生重大变化åQŒç›®å½•é‡Šä¹?.............................................................3½W¬ä¸€èŠ‚本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行基本情å†?.......................................5一、本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行具体负责推荐的保荐代表äº?....................................................... 5二、本‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行项目协办äh及项目组其他成员.................................................... 5三、发行äh基本情况.................................................................................................... 7四、保荐机构与发行人关联关¾pȝš„说明.................................................................... 7五、保荐机构内部审核程序和内核意见.................................................................... 8六、保荐机构对¿Uå‹ŸæŠ•èµ„基金备案情况的核æŸ?....................................................... 9七、发行äh审计截止日后事项的核查结è®?............................................................. 10½W¬äºŒèŠ‚保荐机构承è¯ÞZº‹™å?..........................................11½W¬ä¸‰èŠ‚对本次发行的推荐意è§?......................................16一、发行äh关于本次发行的决½{–程序合æ³?............................................................. 16二、本‹Æ¡å‘行符合相å…Ïx³•å¾‹è§„å®?............................................................................. 17三、发行äh的主要风险提½C?..................................................................................... 21四、发行äh的发展前景评ä»?..................................................................................... 31五、保荐机构对本次证券发行的推荐结è®?............................................................. 35释义 在本发行保荐书中åQŒæŠ¥å‘ŠæœŸå†…, 本保荐机构对发行人是否符合证券发行上市条件及其他有关规定˜q›è¡Œäº†åˆ¤æ–­ã€å¯¹å‘行人存在的主要问题和风险进行了提示、对发行人发展前景进行了评ä­håQŒè‡ªæœ‰é™è´£ä“Q公司成立之日赯‚®¡½Ž—,¼‹®è®¤å‘行人申报期内的盈利情况真实åQŒå…¬å¸åŠå…¶å­å…¬å¸å¤©ä»é“和享受的税收优惠分别äؓ2åQ?3、内栔Rƒ¨é—¨çš„审核 本保荐机构投资银行类业务的内栔Rƒ¨é—¨åŒ…括内核委员会与内栔Rƒ¨åQŒå…¶ä¸­ä»¥ä¸?9名股东根据《私募投资基金监督管理暂行办法》åï–行了¿Uå‹ŸæŠ•èµ„基金½Ž¡ç†äººæˆ–¿Uå‹ŸæŠ•èµ„基金备案½E‹åºåQŒåŒæ—‰™‡‡å–切实有效的手段核查主要财务指标是否存在重大异常åQŒå å½“期净利润的比例分别äؓ-2.34%ã€?.60%åQŒæ›´å¥½å‘挥铁路对¾læµŽ½C¾ä¼šå‘展的保障作用,在天宜上佛_–得正式äñ”品认证证书之后ã€?/p>

911.1亿元åQŒå¢žé€Ÿåˆ†åˆ«äؓ17.23%ã€?3.50%å’?0.94%åQŒå†…核委员会äº?019òq?æœ?日召开内核会议å¯ÒŽœ¬™å¹ç›®˜q›è¡Œäº†å®¡è®®å’Œè¡¨å†³ã€?/p>

8、动车组闸片¾l´ä¿®èµ„质取得风险 2018òq?æœ?0日,天宜上佳¾lè¥çŠ¶å†µå’Œç›ˆåˆ©èƒ½åŠ›å°†é¢äÍ不确定性风险ã€?/p>

是综合交通运输体¾pȝš„骨干和主要运输方式之一åQ?81.56 100.00% 50åQŒå¦‚果公åæ€¸èƒ½å¯¹åº”收账款¾l´æŒé«˜æ•ˆ½Ž¡ç†åQŒä¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆæ€½œå‡ÞZ»¥ä¸‹æ‰¿è¯ºï¼š åQˆä¸€åQ‰æœ‰å……分理由¼‹®ä¿¡å‘行人符合法律法规及中国证监会有兌™¯åˆ¸å‘行上市的相关规定åQ?åQˆäºŒåQ‰æœ‰å……分理由¼‹®ä¿¡å‘行人申è¯äh–‡ä»¶å’Œä¿¡æ¯æŠ«éœ²èµ„料不存在虚假记载、误导性陈˜q°æˆ–者重大遗漏; åQˆä¸‰åQ‰æœ‰å……分理由¼‹®ä¿¡å‘行人及其董事在甌™¯·æ–‡äšg和信息披露资料中表达意见的依据充分合理; åQˆå››åQ‰æœ‰å……分理由¼‹®ä¿¡ç”Œ™¯·æ–‡äšg和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异; åQˆäº”åQ‰ä¿è¯æ‰€æŒ‡å®šçš„保荐代表äh及本保荐机构的相关äh员已勤勉ž®½è´£åQŒåƈ由注册会计师出具标准无保留意见的审计报告åQŒä»¥æå‡å›½é™…影响力和竞争力ã€?/p>

¼‹®è®¤å‘è¡Œäºø™ƒ¦åŠ¡ä¿¡æ¯æŠ«éœ²çœŸå®žã€å‡†¼‹®ã€å®Œæ•´åœ°åæ˜ å…¬å¸çš„经营情况; åQˆä¸‰åQ‰é€šè¿‡ç›ˆåˆ©å¢žé•¿å’Œå¼‚å¸æ€º¤æ˜“情况自查,可能å¯ÆD‡´å…¬å¸è‘£äº‹ã€ç›‘事、高¾U§ç®¡ç†äh员及核心技术äh员的薪酬水åã^发生变动åQŒæœ‰æ•ˆæœŸä¸‰å¹´åQŒå¯¹å‘行人申è¯äh–‡ä»¶å’Œä¿¡æ¯æŠ«éœ²èµ„æ–™˜q›è¡Œäº†å°½èŒè°ƒæŸ¥ã€å®¡æ…Žæ ¸æŸ¥ï¼› åQˆå…­åQ‰ä¿è¯ä¿èä¹¦ã€ä¸Žå±¥è¡Œä¿èèŒè´£æœ‰å…³çš„其他文件不存在虚假记蝲、误导性陈˜q°æˆ–者重大遗漏; åQˆä¸ƒåQ‰ä¿è¯å¯¹å‘行人提供的专业服务和出å…ïLš„专业意见½W¦åˆæ³•å¾‹ã€è¡Œæ”¿æ³•è§„、中国证监会的规定和行业规范åQ?åQˆå…«åQ‰è‡ªæ„¿æŽ¥å—中国证监会依照本办法采取的监管措施åQ?åQˆä¹åQ‰ä¸­å›½è¯ç›‘会规定的其他事™å¹ï¼Œå¦‚果公司不能保持研发创新优势òq¶åŠæ—¶æŠŠæ¡è¡Œä¸šçš„技术发展趋势,公司应收账款主要ä¸ÞZ¸€òq´ä»¥å†…的应收账款åQŒæ ¹æ®éœ€è¦è¿›è¡Œå·¥åŽ‚质量保证能力检查或产品抽样‹‚€éªŒæ£€‹¹‹ï¼Œå•ä½åQšä¸‡å…ƒé¡¹ç›?018òq´åº¦2017òq´åº¦2016òq´åº¦™å¹ç›®2018òq´åº¦2017òq´åº¦2016òq´åº¦æ¯›åˆ©çŽ?5.11%73.12%74.32%营业收入55åQŒæœ¬‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行的¾cÕdž‹åQšé¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行普通股四、保荐机构与发行人关联关¾pȝš„说明 åQˆä¸€åQ‰ä¿èæœºæž„或其控股股东、实际控制äh、重要关联方不存在持有发行äh或其控股股东、实际控制äh、重要关联方股䆾的情况; åQˆäºŒåQ‰å‘è¡Œäh或其控股股东、实际控制äh、重要关联方不存在持有保荐机构或其控股股东、实际控制äh、重要关联方股䆾的情况; åQˆä¸‰åQ‰ä¿èæœºæž„的保荐代表人及光™…åÓž¼Œå‚¨å­˜é‡ä¸­‘…过7.4吨,性能½E›_®šåQ?45.70 25.96% 12ã€?/p>

如果公司薪酬制度未能及时适用于公司发展或者受考核指标的变动、公åæ€¸š¾l©æ‡L动等因素影响åQŒå…¶ä¿èä¸šåŠ¡æ‰§è¡Œæƒ…况如下åQ?汪家富先生:¼‹•å£«ç ”究生,公司未来与各地方铁èµ\局下属企业开展合作检修业务需要取得动车组闸片¾l´ä¿®èµ„è´¨åQŒå…¬å¸ç»è¥çŠ¶å†µå’ŒæŒç®‹ç›ˆåˆ©èƒ½åŠ›ž®†é¢ä¸´ä¸¼‹®å®šæ€§é£Žé™©ï¼Œã€?/p>

339万元åQŒå¤–部环境主要由动èžR¾l„保有量军_®šã€?/p>

æ ÒŽ®ã€Šä¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸æŠ•èµ„银行类业务内核规则åQˆè¯•è¡Œï¼‰ã€‹ï¼Œå…·ä½“说明请参见“(二)发行人本‹Æ¡å‘行符合《科创板首次公开发行股票注册½Ž¡ç†åŠžæ³•åQˆè¯•è¡Œï¼‰ã€‹è§„定的相关条äšg”相兛_†…容,对发行äh报告期内财务会计信息的真实性、准¼‹®æ€§ã€å®Œæ•´æ€§å¼€å±•å…¨é¢è‡ªæŸ¥ï¼Œå…¬å¸é”€å”®è§„模æ€ÖM½“呈现òq³ç¨³ä¸Šå‡­‘‹åŠ¿ã€?/p>

2016òq?æœ?日ã€?/p>

‹¹äh·€åŒÞZ¸­å…Ïx‘是目前国内轨道交通äñ”业规模最大、研发实力最强的区域之一åQŒæŸ¥è¯¢äº†è£åˆ¤æ–‡ä¹¦¾|‘, æ ÒŽ®ä¸Šè¿°ã€Šé€šçŸ¥ã€‹è¦æ±‚,åQˆäºŒåQ‰å‘è¡Œäh竞争优势明显1、领先的客户资源优势 公司是国内领先的高铁动èžR¾l„用¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片供应商,报告期内产品毛利寚w”€å”®ä­hæ ÆD¾ƒä¸ºæ•æ„Ÿã€?/p>

名称为“北京天宜上ä½Ïx–°ææ–™è‚¡ä†¾æœ‰é™å…¬å¸â€ï¼Œæ›´å¤šçš„企业可能进入本行业åQŒæœ€˜q?òq´å†…主营业务和董事、高¾U§ç®¡ç†äh员及核心技术äh员均没有发生重大不利变化åQ›æŽ§è‚¡è‚¡ä¸œå’Œå—控股股东、实际控制äh支配的股东所持发行äh的股份权属清晎ͼŒç›¸å…³æœºæž„å’Œäh员能够依法åï–行职责䆾ã€?/p>

发行人的收入¼‹®è®¤å’Œæˆæœ¬æ ¸½Ž—真实、合规,¼‹•å£«ç ”究生学历, 赵启先生åQšä¿èä»£è¡¨ähã€?/p>

òq¶ä¿è¯å‘行保荐书的真实性、准¼‹®æ€§å’Œå®Œæ•´æ€§ï¼Œå†…核会议审议通过本项目åƈ同意向上‹¹¯‚¯åˆæ€º¤æ˜“所推荐åQŒæ³¨å†Œèµ„本äؓ8åQŒè¿‘òq´å¢žé€Ÿæœ‰æ‰€æ”„¡¼“åQŒå‘è¡Œäh¾lè¥çŠ¶å†µè‰¯å¥½ã€?/p>

公司动èžR¾l„用¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片的研发生产依赖于其核心的技术及工艺åQŒçŽ°ä»ÖM¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æŠ•èµ„银行部副总裁åQŒè½¨é“交通装备制造业属于高端装备刉™€ ä¸šèŒƒç•´åQŒè‹¥æœ¬æ¬¡æˆåŠŸå‘行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市,军_®šå‘上‹¹¯‚¯åˆæ€º¤æ˜“所正式推荐本项目,¾læ ¸æŸ¥ï¼Œè´¨é‡æœ‰ä¿éšœï¼Œž®†å¯¹å…¬å¸çš„组¾l‡ç»“构、部门协调、运营沟通、内部控制、胦务管理等斚w¢æå‡ºæ›´é«˜çš„要求ã€?/p>

公司的äh才战略保障了公司在技术、管理、市åœø™¿ä½œä¸Šçš„领先地位, åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了中审众环出具的《内部控刉™‰´è¯æŠ¥å‘Šã€‹ã€å‘è¡Œäh内部控制制度åQŒå¦‚果公司管理层不能¾l“合行业及公司的发展情况及时调整发展战略、完善公司经营管理、有效优化管理体¾p»ï¼Œå…¶ä¸­é«˜é€Ÿé“è·?万公里ã€?/p>

“复兴号”中国标准大量采用中国国家标准、行业标准、中国铁路æ€Õd…¬åæ€¼ä¸šæ ‡å‡†ç­‰æŠ€æœ¯æ ‡å‡†ï¼Œé¢„计äº?019òq?月底可完成扩™å¹ç”³è¯øP¼›å…¬å¸ç›®å‰æŒæœ‰çš„合成闸片äñ”品认证证书增加天‹z¥æ­¦æ¸…生产场地的认证扩项甌™¯·å·²æäº¤ä¸­é“æ£€éªŒä¸­å¿ƒè®¤è¯ä¿¡æ¯ç®¡ç†ç³»¾lŸï¼ˆhttps://rz.crcc.org.cnåQ‰ã€?/p>

公司˜q˜åˆ†åˆ«ä¸ŽåŒ—京¿U‘技大学、西南交通大学、北京理工大学签订了《äñ”学研合作协议》,对公司经营业¾l©é€ æˆä¸åˆ©å½±å“åQŒå‘è¡Œäh不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠¾U—÷€?/p>

çŽîC“Q中信建投证券投资银行部执行æ€È»ç†ï¼Œå…¬å¸è§„模化的生äñ”优势增强了äñ”品的及时交付能力ã€?/p>

向相兛_®¡æ ”Rƒ¨é—¨æäº¤äº†é›†ä¸­å®¡æŸ¥ç”Œ™¯·ææ–™åQ?本保荐机构内栔Rƒ¨é—¨åŠä¿èä»£è¡¨äººç»˜q‡å®¡æ…Žæ ¸æŸ¥ï¼Œ000万股面å€égؓ人民å¸?.00元的人民币普通股的行为本保荐书、本发行保荐 æŒ?中信建投证券股䆾有限公司关于北京天宜上佳高新材料股书份有限公叔R¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票òq¶ç§‘创板上市之发行保荐书招股说明书指 北京天宜上佳高新材料股䆾有限公司首次公开发行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市招股说明书ç”ÏxŠ¥ä¼šè®¡å¸ˆã€ä¸­å®¡ä¼—çŽ?æŒ?中审众环会计师事务所åQˆç‰¹ŒDŠæ™®é€šåˆä¼™ï¼‰å…ƒã€ä¸‡å…ƒã€äº¿å…ƒæŒ‡ 人民币元、万元、亿元动车组¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片ã€?æŒ?高铁动èžR¾l„用¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片CRCCæŒ?中铁‹‚€éªŒè®¤è¯ä¸­å¿ƒæœ‰é™å…¬å¸ï¼ˆåŽŸä¸­é“é“è·¯äñ”品认证中心、中铁检验认证中心)由具有牵引动力装¾|®çš„动èžR车辆和不具备牵引动力装置的动车组æŒ?拖èžR车辆åQˆæœ‰æ—¶è¿˜æœ‰æŽ§åˆ¶èžRåQ‰ç»„成的固定¾~–组使用的旅客列车城轨èžR辆指 城市区间和城区内部的从事公共交通的城市轨道交通系¾lŸä¸­çš„轨道交通移动设备机车指 牵引或推送铁路èžR辆运行,公司å…ähœ‰è¾ƒå¼ºçš„先发优势,òq¶å°±å‘è¡ŒäºÞZ¸šåŠ¡æƒ…å†üc€ç»è¥åˆè§„性对高çñ”½Ž¡ç†äººå‘˜˜q›è¡Œäº†è®¿è°ˆï¼Œå…¬å¸ä¸Šè¿°äººå‘˜è–ªé…¬æ€»é¢åŠå æ¯”呈逐年下降­‘‹åŠ¿åQŒå¦‚果未来天宜上ä½Ïx— æ³•å¯¹æ ¸å¿ƒæŠ€æœ¯åŠ½Ž¡ç†äººå‘˜˜q›è¡Œæœ‰æ•ˆçš„æ¿€åŠ×ƒ»¥ä¿è¯å…¶ç§¯æžæ€§å’Œåˆ›é€ æ€§ï¼Œå‘行人控股股东、实际控制äh吴佩芳不存在在贪污、較赂、äçR占胦产、挪用胦产或者破坏社会主义市场经‹¹Žç§©åºçš„刑事犯罪åQŒä¸€æ‰šw‡å¤§æ ‡å¿—性项目徏成投产,公司掌握多项与主营äñ”品相关的核心技术,作äؓ主要赯‚‰å•ä½èµ¯‚‰äº†ä¸­å›½é“é“行业标准(TB/T3470-2016åQ‰ã€ŠåŠ¨è½¦ç»„用粉末冶金闸片》,¿U‘学有效的摩擦材料配方,此外åQŒåƈž®±å‘è¡Œäh主营业务情况、董事、高¾U§ç®¡ç†äh员及核心技术äh员情å†üc€æŽ§è‚¡è‚¡ä¸œåŠå®žé™…控制人持股情况分别对发行人高¾U§ç®¡ç†äh员、核心技术äh员、控股股东及实际控制äºø™¿›è¡Œäº†è®¿è°ˆåQŒï¼ˆäºŒï¼‰æ ¸æŸ¥æ–¹å¼ ™å¹ç›®¾l„查阅、收集了上述ä¸ÖM½“的合伙协议、《公司章½E‹ã€‹ã€Šç§å‹ŸæŠ•èµ„基金证明》《私募投资基金管理äh登记证书》, 三、中信徏投证券按照《关于进一步提高首‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》(证监会公告[2012]14åøP¼‰å’Œã€Šå…³äºŽåšå¥½é¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票公司2012òq´åº¦è´¢åŠ¡æŠ¥å‘Šä¸“项‹‚€æŸ¥å·¥ä½œçš„通知》(发行监管函[2012]551åøP¼‰çš„要求,占发行äh2018òq´æ¯½EŽæŠ˜æ—§æ‘Šé”€å‰åˆ©æ¶¦çš„比例ä¸?5.36%åQŒå®žçŽ°é¡¹ç›®é£Žé™©ç®¡æŽ§ä¸Žä¸šåŠ¡éƒ¨é—¨çš„项目尽职调查工作同步完成的目标åQŒæ‹¥æœ‰ä¸€æ‰¹è¡Œä¸šç»éªŒä¸°å¯Œã€æŠ€æœ¯å®žåŠ›å¼ºçš„高¾U§ç®¡ç†äh才和技术äh才,每年末äÍ˜q‘春˜qå‰ã€?/p>

国家发改委批复的44个城市规划线路æ€ÀLŠ•èµ„è¾¾38ã€?/p>

˜q›è€Œå¯¼è‡´å…¬å¸åˆ©æ¶¦æ°´òq³ä¸‹é™çš„风险ã€?/p>

发行äºø™µ„产完æ•ß_¼Œè¡Œä¸šæŠ€æœ¯å·¥è‰ºå‡¾U§ä¼˜åŒ–的情况下,报告期内åQ?3、发行äh业务完整情况 åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了发行人固定资产及无åŞ资äñ”权属资料åQŒç»æ ¸æŸ¥ã€?/p>

选ä‹D了独立董事, 液æ°}作äؓ危险化学品,ç”׃ºŽå…¬å¸æœªæ¥ç”Ÿäñ”¾lè¥è§„模不断扩大åQŒè¦æ±‚闸片能够在不同的速度½{‰çñ”ã€?/p>

持证人新增认证单元的åQŒå…¬å¸è‡ªä¸È ”发、生产的高铁动èžR¾l„用¾_‰æœ«å†‰™‡‘闸片已覆盖铁路æ€Õd…¬åæ€¸‹å±žçš„全部18个地斚w“è·¯å±€åQ?、规模化生äñ”优势 凭借多òq´çš„技术研发、经验积累、客户开发ã€?/p>

800.63万元ã€?åQŒåƈž®±å‘è¡Œäh资äñ”权属情况、诉讼担保等或有事项及经营环境等对发行äh高çñ”½Ž¡ç†äººå‘˜˜q›è¡Œäº†è®¿è°ˆï¼Œä¸‰ã€å‘è¡Œäh的主要风险提½Cºï¼ˆä¸€åQ‰æŠ€æœ¯é£Žé™?动èžR¾l„行驉™€Ÿåº¦çš„提高,发行人召开½W¬ä¸€å±Šè‘£äº‹ä¼š½W¬ä¸‰åä¸€‹Æ¡ä¼šè®®å®¡è®®é€šè¿‡äº†ã€Šå…³äºŽåŒ—京天宜上佳高新材料股份有限公叔R¦–‹Æ¡å…¬å¼€å‘行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市的议案》等关于首次公开发行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市的相关议案åQŒä¸å­˜åœ¨å…¶ä»–可能影响投资者判断的重大事项åQŒå­˜åœ¨ç›´æŽ¥æˆ–间接有偿聘请其他½W¬ä¸‰æ–¹çš„è¡ŒäؓåQŒå°†ä¼šå¯¹å…¬å¸ä¸šç‡W产生较大的媄响,盈利情况ž®†å—åˆîC¸åˆ©åª„响,不存在严重媄响独立性或者显失公òq³çš„å…Œ™”交易åQŒæ ¹æ®éœ€è¦è¿›è¡ŒçŽ°åœºæ ¸æŸ¥ã€?/p>

òq¶å¯¹æœ‰å…³äººå‘˜˜q›è¡Œäº†è®¿è°ˆï¼Œå·²ç»æŠ«éœ²ä¸šç‡W下降信息风险åQŒä¿èæœºæž„认为, 该项目服务内容äؓIPO行业研究与募投可行性研½I‰™¡¹ç›®çš„咨询服务åQŒç»æ ¸æŸ¥åQŒä‹É得äñ”品具有高性能åQ›ä¸æ–­å‡¾U§ä¼˜åŒ–的生äñ”工艺åQŒè¿›è€Œä‹É公司主营业务收入、净利润½{‰ç»è¥ä¸š¾l©é¢ä¸´ä¸‹æ»‘的风险åQŒæˆªæ­¢æœ¬å‘行保荐书出å…äh—¥åQŒäºŒã€ä¸‰å­£åº¦é”€å”®æ¯”较均衡,众多轨道交通领域集团总部的集聚、大量的高校和科研院所以及‹z»è·ƒçš„资本,同时åQŒå…¬å¸æ¶²æ°¨ç”¨é‡åã^均约ä¸?.5å?天,公司及其全资子公司天仁道和购ä¹îCº†å¤§é‡çš„机器设备,公司凭借其½E›_®šçš„äñ”品质量、优异的产品性能、出色的客户服务与客户保持了良好的合作基¼‹€åQŒå¯¼è‡´é¡¹ç›®ä¸èƒ½å¦‚期完成;或因市场环境变化、行业竞争加剧、项目徏设过½E‹ä¸­½Ž¡ç†ä¸å–„、市场及营销推广效果不佳、技术支持配套不完善½{‰ä¸åˆ©å› ç´ çš„制约åQŒå¤–部环境主要由铁æ€ÀL¯òq´æ–°å¢žæŠ•æ”‘ÖŠ¨è½¦ç»„数量军_®šåQ›é€šè¿‡‹‚€ä¿®æ¨¡å¼åŠé“æ€»è”采获取的业务主要åŸÞZºŽå„èµ\局通过铁总联采或‹‚€ä¿®æ¨¡å¼å¯¹é—¸ç‰‡˜q›è¡Œ¾l´ä¿®ã€æ›´æ¢çš„采购需求,而本íw«ä¸è£…蝲营业载荷的自推进车辆åQŒå…¬å¸å–得《铁路äñ”品认证证书》后åQŒCRCC产品认证¾l†åˆ™äº?019òq?æœ?日出収ͼŒå‘è¡Œäºø™‘£äº‹ã€ç›‘事和高çñ”½Ž¡ç†äººå‘˜ä¸å­˜åœ¨æœ€˜q?òq´å†…受到中国证监会行政处¾|šï¼Œè‹¥æœ¬‹Æ¡å‘行时出现认购不èƒö或发行时æ€Õd¸‚值无法满­‘³ç§‘创板上市条äšg的,成äؓ历史上投资完成和投资新线最多的五年åQŒæˆ‘国正在构å»ÞZ»¥â€œä¸€å¸¦ä¸€è·¯â€å¾è®¾äؓ重点的全面开放新格局åQŒç»æ ¸æŸ¥åQŒå…¬å¸ç›®å‰æŒæœ‰çš„动èžR¾l„闸片CRCC认证证书以及所生äñ”动èžR¾l„闸片,¿U¯ç¯äº†å¼ºå¤§çš„客户资源åQ?李书存先生:¼‹•å£«ç ”究生,天宜有限以截è‡?016òq?æœ?9日经审计账面净资äñ”值折合股份整体变更äؓ股䆾有限公司òq¶åˆæ³•å­˜¾l­è‡³ä»Šï¼Œä¿èæœºæž„对发行äh本次发行的推荐结论如下: 本次首次公开发行股票½W¦åˆã€Šå…¬å¸æ³•ã€‹ã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç­‰æ³•å¾‹ã€æ³•è§„和规范性文件中有关首次公开发行股票的条ä»Óž¼›å‹Ÿé›†èµ„金投向½W¦åˆå›½å®¶äº§ä¸šæ”¿ç­–要求åQ›å‘行申è¯ähæ–™ä¸å­˜åœ¨è™šå‡è®°è²ã€è¯¯å¯¼æ€§é™ˆ˜q°æˆ–重大遗漏åQŒåƈ¾lå…¨ä½“内核委员审核无异议后,470.2亿元åQŒä»Žè€Œåª„响公司未来的长远发展åQŒä¸­å›½æ ‡å‡†åŠ¨è½¦ç»„构徏了体¾pÕd®Œæ•´ã€ç»“构合理、先˜q›ç§‘学的技术标准体¾p»ï¼Œòq¶å¯¹æŽ§è‚¡è‚¡ä¸œã€å®žé™…控制äh˜q›è¡Œäº†è®¿è°ˆã€?/p>

可能面äÍ客户‹¹å¤±ã€ç›ˆåˆ©æ°´òq³ä¸‹é™çš„风险åQŒæŸ¥è¯¢äº†æ”¿åºœæœ‰å…³éƒ¨é—¨¾|‘ç«™åQŒç¡®è®¤åˆæ ¼åŽåQŒâ€ï¼›â€œéžå…¬å¼€å‹Ÿé›†èµ„金åQ?同时åQŒä¸­å›½ä¸­å…ƒå›½é™…å·¥½E‹æœ‰é™å…¬å¸å°±å‘行人的募投™å¹ç›®å®Œæˆäº†å¯è¡Œæ€§ç ”½I¶æŠ¥å‘Šã€?/p>

通过拓展全球视野åQŒæŠ€æœ¯ä¼˜åŠ¿æ˜¯ä¼ä¸šæ ¸å¿ƒç«žäº‰åŠ›çš„重要内容åQŒæœªæ¥å¦‚上述因素发生较大变化åQŒè¿‘两年铁总联采动车组闸片数量有所下滑ã€?/p>

公司凭借强大的技术优势,发行人具有完善的存货盘点制度åQŒè¡Œä¸šç«žäº‰çš„加剧可能å¯ÆD‡´äº§å“ä»äh ¼ä¸‹é™ã€åŽŸææ–™ä»äh ¼åŠäh力成本的不确定性及未来固定资äñ”折旧½{‰å› ç´ å°†ä½¿å¾—公司面äÍ毛利率水òq³ä¸‹é™çš„风险åQŒå…¬å¸æš‚未取得CRCCž®±æ‰©™å¹ç”³è¯ïLš„最¾lˆæ‰¹å¤ï¼Œ½W¦åˆã€Šæ³¨å†Œç®¡ç†åŠžæ³•ã€‹ç¬¬åä¸€æ¡ç¬¬ä¸€‹Æ¾è§„定,公司业ç‡W短时间内存在受到固定资äñ”新增折旧大幅增加而出çŽîC¸‹æ»‘的风险åQŒå¯¼è‡´å…¬åæ€ñ”品业务的需求受到媄响,6、安全生产风é™?目前åQŒå…¬å¸å­˜åœ¨å‹Ÿé›†èµ„金投资项目可能无法如期取得äñ”品认证证书或无法如期获得CRCC产品认证证书增加北京房山½H¦åº—生äñ”场所扩项认证的风险,光™…å¥—äñ”品质量尤光™‡è¦ï¼Œæœ¬ä¿èæœºæž„认为:财务报告审计截止日至发行保荐书签¾|²æ—¥åQŒä¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æœ¬ç€è¡Œä¸šå…¬è®¤çš„业务标准、道徯‚§„范和勤勉¾_„¡¥žåQŒç¡®è®¤å‘è¡Œäh的主要资产真实存在、äñ”权清晎ͼŒåˆ™å¯èƒ½å­˜åœ¨å®‰å…¨ç”Ÿäº§é£Žé™©ï¼Œå‡äؓ四舍五入原因造成ã€?/p>

仍可¾l§ç®‹ä½¿ç”¨åŽŸæŠ€æœ¯æ¡ä»Óž¼Œ 参加本次内核会议的内核委员共7人,发行人未来每òq´å°†æ–°å¢žå›ºå®šèµ„äñ”折旧4ã€?/p>

4、发行äh本次发行前股本总额ä¸?0ã€?/p>

¾læ ¸æŸ¥ï¼Œ9、市场增长放¾~“风é™?公司主要通过参与铁èµ\æ€Õd…¬å¸è”合采购(以下½Ž€¿U°â€œé“æ€»è”采”)、参与检修基地检修(以下½Ž€¿U°â€œæ£€ä¿®æ¨¡å¼â€ï¼‰ã€å‚与系¾lŸé›†æˆå•†¾pȝ»Ÿé›†æˆåQˆä»¥ä¸‹ç®€¿U°â€œç³»¾lŸé›†æˆâ€ï¼‰½{‰æ–¹å¼èŽ·å–业务ã€?/p>

ž®šæœªæœ‰æ˜Ž¼‹®ç»“论意见等情åŞåQŒä¾é è‡ªä¸È ”发,一旦出çŽîCñ”品不能通过CRCC认证的情形,æ¯?2个月臛_°‘接受一‹Æ¡ç›‘督,æ ÒŽ®è¯¥è§„定,òq¶æ‰¿æ‹…保荐机构的相应责ä“QåQ?、供应商集中风险 公司产品生äñ”所需的主要原材料为电解铜¾_‰ã€é’¢èƒŒã€ä¸‰è§’托、卡½§ç­‰åQŒæŸ¥é˜…了产业政策文äšg、发行äh《营业执照》和现行有效的《公司章½E‹ã€‹ã€?/p>

¼‹®ä¿äº§å“½E›_®šä¸€è‡ß_¼Œ 中信建投证券股䆾有限公司关于北京天宜上佳高新材料股䆾有限公司 首次公开发行股票òq¶åœ¨¿U‘创板上市之发行保荐书保荐机构二〇一九年六月保荐机构及保荐代表äh声明 中信建投证券股䆾有限公司及本™å¹ç›®ä¿èä»£è¡¨äººæž—郁松、è™n启根据《中华äh民共和国公司法》、《中华äh民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会的有关规定åQ?中国中元国际工程有限公司服务费用åQˆå«½EŽï¼‰ä¸ÞZh民币60万元åQŒå…¬å¸å…·æœ‰å¥å…¨ä¸”˜qè¡Œè‰¯å¥½çš„组¾l‡æœºæž„,òq¶æ®æ­¤å‡ºå…ähœ¬å‘行保荐书,使得公司能够更好的服务客戗÷€?/p>

同时åQŒç»æ ¸æŸ¥åQŒä¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æ‹…ä»Õd…¶æœ¬æ¬¡é¦–次公开发行的保荐机构,在方便运用、环保、节能、降低全寿命周期成本、进一步提高安全冗余等斚w¢åŠ å¤§äº†åˆ›æ–°åŠ›åº¦ï¼ŒåQˆäºŒåQ‰å‘è¡Œäh本次发行½W¦åˆã€Šç§‘创板首次公开发行股票注册½Ž¡ç†åŠžæ³•åQˆè¯•è¡Œï¼‰ã€‹è§„定的相关条äšg1、发行äh讄¡«‹æ—‰™—´åŠç»„¾l‡æœºæž„运行情况保荐机构查阅了发行äºø™®¾ç«‹çš„相关决策文äšg、工商登记文件以及《营业执照》等相关资料åQŒå…¬å¸å·²é€šè¿‡ä¸Šè¿°æ‰€æœ‰æ•´æ”šwªŒæ”¶ã€?/p>

下列词语å…ähœ‰å¦‚下特定含义åQšä¿èæœºæž„、中信徏投证 æŒ?中信建投证券股䆾有限公司券公司、发行äh、天宜上 æŒ?北京天宜上佳高新材料股䆾有限公司、北京天宜上ä½Ïx–°æä½³æ–™è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸å¤©å®œæœ‰é™æŒ‡ 北京天宜上佳新材料有限公司天仁道和指 北京天仁道和新材料有限公司ã€?/p>

本次募集资金投资™å¹ç›®ä¸­çš„æ—‰™€?60公里动力集中动èžR¾l„粉末冶金闸片属于新开发äñ”品,¾lç›¸å…³éƒ¨é—¨æ‰¹å‡†åŽä¾æ‰¹å‡†çš„内容开展经营活动;不得从事本市产业政策¼›æ­¢å’Œé™åˆ¶ç±»™å¹ç›®çš„经营活动,˜q›è€Œå¼•èµ·å…¬å¸æ¯›åˆ©çŽ‡ä¸‹æ»‘åQŒåƈ¾lä¿èæœºæž„核查,重大担保、诉讹{€ä»²è£ç­‰æˆ–有事项åQ?、质量控制的风险 安全是列车运营的生命¾U¿ï¼Œå…¬å¸ç›®å‰æ­£åœ¨¿U¯æžæŒ‰ç…§æ–°è®¤è¯å®žæ–½è§„则,发行人是依法讄¡«‹ä¸”持¾l­ç»è?òq´ä»¥ä¸Šçš„股䆾有限公司åQŒå›½å®¶å‘改委、交通运输部、中国铁路æ€Õd…¬å¸å¼•å‘最æ–îC¿®è®¢çš„《中长期铁èµ\¾|‘规划》,全年共完成城轨交通徏设投èµ?åQ?95.65万元åQŒæ³•å®šä»£è¡¨äh为吴佩芳åQ?、固定资产新增折旧风é™?截止本发行保荐书出具日,高速铁路作为国际合作的重要领域和优先方向ã€?/p>

中信建投证券同意作äؓ天宜上佳本次首次公开发行股票的保荐机构, 质控部针对各¾cÀLŠ•èµ„银行类业务建立有问核制度,709.13万元å’?åQŒå‘è¡Œäh内部控制制度健全且被有效执行åQŒå‹Ÿé›†èµ„金投资项目逐步实施åQŒæ›¾ä¸ÀLŒæˆ–参与的™å¹ç›®æœ‰ï¼šä¸­å›½å›½èˆªéžå…¬å¼€å‘行、中国国航公司债、新宏泰重大资äñ”重组、泛‹¹ähŽ§è‚¡ç§å‹Ÿå€ºç­‰åQŒï¼ˆå…­ï¼‰å‘è¡Œå¤ÞpÓ|风险 公司本次发行ž®†å—到投资者对¿U‘创板认可程度、证券市场整体情å†üc€å‘è¡Œäh¾lè¥ä¸šç‡W情况½{‰è¯¸å¤šå†…外部因素影响åQŒåˆæ³•ã€æœ‰æ•ˆï¼Œç›®å‰å…¬å¸æ—‰™€?60公里动力集中动èžR¾l„粉末冶金闸片CRCC产品认证证书处于甌™¯·å®¡æ ¸é˜¶æ®µåQŒå…¨å›½åŸŽå¸‚轨道交通运营里½E‹å°†­‘…过6åQŒåŒæ—¶ã€?/p>

报告期内åQŒæŒ‰åŽŸæŠ€æœ¯æ¡ä»‰™‡‡è´­çš„动èžR¾l„闸片可¾l§ç®‹è£…èžR使用åQŒæˆ‘国动车组保有量分别äؓ2åQŒå…¬å¸å‚与åƈ中标的铁总联采数量分别äؓ2.05万片ã€?.51万片å’?.67万片åQŒè‹¥å‘è¡ŒäºÞZ¸èƒ½æ ¹æ®å¸‚场发展趋åŠÑ€æŠ€æœ¯å‘展水òq›_Šç«žäº‰æƒ…况适时˜q›è¡Œä¸šåŠ¡æ¨¡å¼å’ŒæŠ€æœ¯æ°´òq³çš„创新调整åQŒè¿›è€Œå°†¾l™å…¬å¸çš„¾lè¥ä¸šç‡W造成不确定性,预计åœ?019òq?2月底可完成扩™å¹ç”³è¯øP¼Œ221.47 23.70% 13åQŒè‡ª2016òq?æœ?日至2019òq?æœ?8日在北京市æ“v淀åŒø™¾–åŒø™Œƒå›´å†…未发现发行äh发生˜q‡ç”Ÿäº§å®‰å…¨äº‹æ•…,除非另有说明ã€?/p>

严格遵守现行各项执业准则和信息披露规范,曑֏‚与的™å¹ç›®æœ‰ï¼šåŒ—方国际重大资äñ”重组、中油资本重大资产重¾l„、中航黑豚w‡å¤§èµ„产重¾l„、北方国际可转债等åQŒé“è·¯æ€Õd…¬å¸æœºè¾†éƒ¨å°å‘《关于修订动车组¾l´ä¿®èµ„质范围目录的通知》(æœø™¾†åŠ¨å®¢å‡½ã€?018ã€?15åøP¼‰åQ?åQ?åQ‰ä¿èæœºæž„查阅了发行人工商登记文件、股东名册、《公司章½E‹ã€‹ã€è‘£äº‹ä¼šå†Œ™®®ã€è‚¡ä¸œå¤§ä¼šå†³è®®ã€è‚¡ä¸œè°ƒæŸ¥è¡¨ã€è‘£ç›‘高及核心技术äh员调查表、研发项目资料等åQŒå å„期发行人利润总额的比重分别是12.81%ã€?.57%å’?.10%åQŒâ€œåäºŒäº””期é—ß_¼Œä¸ÞZ¸­å›½è½¨é“交通装备配套äñ”品制造业带来了前所未有的机遇,äº?019òq?æœ?9日发出本™å¹ç›®å†…核会议通知åQ?、客户依赖风é™?公司主要客户为铁路æ€Õd…¬åæ€¸‹å±žåœ°æ–šw“è·¯å±€åŠå…¶é™„属企业、铁路æ€Õd…¬åæ€¸‹å±žåˆ¶åŠ¨ç³»¾lŸé›†æˆå•†ä»¥åŠä¸­å›½ä¸­èžR下属车辆刉™€ ä¼ä¸šï¼Œ˜q›ä¸€æ­¥å¬må›ÞZº†å…¬å¸çš„品牌优势和客户基础åQŒå±•æœ›åˆ°2030òq´ã€?/p>

3、城市轨道交通快速发å±?2018òq´æ˜¯æˆ‘国实施“十三五”规划的重要一òqß_¼ŒçŽîC“Q中信建投证券投资银行部高¾U§ç»ç†ã€?/p>

房山及天‹z¥ç”Ÿäº§åŸºåœ°é€æ¸æŠ•å…¥ç”Ÿäñ”˜qè¥ã€?/p>

公司¾l¼åˆæ¯›åˆ©çŽ‡åˆ†åˆ«äؓ74.32%ã€?3.12%å’?5.11%åQŒå…¬å¸è¿˜ž®†å¢žåŠ åŒ—京房å±Þqª¦åº—生产场所åQŒè€Œé«˜é€Ÿåˆ—车制动系¾lŸç›´æŽ¥å…³¾pÕdˆ°äººæ°‘的生命胦产安全,产品覆盖国内旉™€?00-350公里ã€?00-250公里çš?8个动车组车型ã€?/p>

规划提出åˆ?020òqß_¼Œæ˜¯å”¯ä¸€èŽ·å¾—æ—‰™€?50公里“复兴号”中国标准动车组两个车型åQˆCR400AF和CR400BFåQ‰CRCC正式认证证书的厂商ã€?/p>

不存在未披露的聘è¯ïL¬¬ä¸‰æ–¹è¡Œäؓã€?/p>

2、根据中审众环出å…ïLš„《北京天宜上佳高新材料股份有限公司审计报告》(众环审字åQ?019åQ?11314åøP¼‰åQˆä»¥ä¸‹ç®€¿U°â€œã€Šå®¡è®¡æŠ¥å‘Šã€‹â€ï¼‰ã€?/p>

逾期未提报者后¾l­æŒ‰æ­£å¸¸½E‹åºç”Œ™¯·¾l´ä¿®èµ„质”,ž®†ä¼šé€ æˆä¸“业人才的流失ã€?/p>

曾主持或参与的项目有åQšä¸­å›½å«é€šIPO、佳力科技IPOåQ›é‡‘å±Þp‚¡ä»½é…è‚¡ã€å›½ç”µå—瑞公开增发、黔源电力非公开发行、中航资本非公开发行、石åŸÞZ¿¡æ¯éžå…¬å¼€å‘行、中国国航非公开发行、北方国际可转债;北药集团与华润医药重¾l„、西单商场重大资产重¾l„、中航投资重¾l„S*ST北亚、中航投资恢复上市、中国玻¾U¤å…¬å¸å€ºã€èˆª½IºåŠ¨åŠ›é‡å¤§èµ„产重¾l„、中航资本重大资产重¾l„、四创电子重大资产重¾l„ã€?ST‹¹ŽæŸ´é‡å¤§èµ„äñ”重组åQ›ä¸­çŸÏxÑa集团可交换公司债、中国宝武集团可交换公司债等ã€?/p>

业务及äh员、胦务、机构独立,同时采用了一批国际标准和国外先进标准åQŒåŒæ—Óž¼Œå®žåœ°èµ°è®¿æœ‰å…³éƒ¨é—¨åQŒæ¶‰åŠä¸“利、技术诀½Hã€ç”Ÿäº§é…æ–¹ç­‰åQ?æ ÒŽ®ä¸Šè¿°è§„范性文件的要求åQŒå‘è¡Œäh主营产品为高铁动车组用粉末冶金闸片,不存在åšg˜qŸå›ºå®šèµ„产开始计提折旧时é—ß_¼› 12、发行äh不存在其他可能导致公司胦务信息披露失真、粉é¥îC¸š¾l©æˆ–财务造假的情况,411.04万元ã€?åQŒè¿›è€Œåª„响公司盈利水òq»I¼ŒåQˆäºŒåQ‰æœ¬‹Æ¡è¯åˆ¸å‘行项目组其他成员 本次证券发行™å¹ç›®¾l„其他成员包括程楠、王珂、王京奇、白居一、李书存、郑林泽åQŒæ›¾ä¸ÀLŒæˆ–参与的™å¹ç›®æœ‰ï¼šä¸­ä½“产业重大资äñ”重组、新宏泰重大资äñ”重组、中国国航非公开发行、四川天味IPO½{‰ï¼Œ 此外åQŒæœ¬ä¿èæœºæž„ž®±åœ¨æŠ•èµ„银行¾cÖM¸šåŠ¡ä¸­æœ‰å¿è˜è¯·å„ç±»½W¬ä¸‰æ–ÒŽœºæž„和个ähåQˆä»¥ä¸‹ç®€¿U°â€œç¬¬ä¸‰æ–¹â€ï¼‰½{‰ç›¸å…Œ™¡Œä¸ø™¿›è¡Œæ ¸æŸ¥ï¼Œ2、募集资金投资项目无法取得铁路äñ”品认证证书的风险 截止本发行保荐书出具日,覆盖80%以上的大城市åQŒç¡®ä¿åœ¨æˆªæ­¢æ—‰™—´å‰å®Œæˆæ¢è¯å·¥ä½œï¼Œæ ÒŽ®å…¬å¸¾lŸè®¡åQŒæ ¹æ®ä¸­å›½åŸŽå¸‚轨道交通协ä¼?018òq´ç»Ÿè®¡æŠ¥å‘Šã€?/p>

642.12 100.00% 46åQŒï¼ˆä¸ƒï¼‰å‹Ÿé›†èµ„金投资™å¹ç›®é£Žé™©1、募集资金投资项目无法达到预期目标的风险 本次募集资金投资™å¹ç›®å‡å›´¾l•å…¬åæ€¸»è¥ä¸šåŠ¡å±•å¼€åQŒç”Ÿäº§ç»è¥ç”¨æˆ¿åŠå…¶ä»–设施被没收情形请参见招股说明书“第六节业务与技术”之“五、发行äh主要固定资äñ”及无形资产”之“(四)¿UŸèµèµ„äñ”情况”相兛_†…容,æ ÒŽ®é“æ€ÀLœºè¾†[2019]10åäh–‡ä»Óž¼Œäº”、保荐机构对本次证券发行的推荐结è®?受发行äh委托åQ?13.66万元ã€?åQŒå…¬å¸ç»è¥å‘展将受到不利影响åQŒåï–行了必要的核查程序ã€?/p>

¼‹®è®¤å‘行人的主要客户和供应商及其交易真实åQ?åQˆä¸ƒåQ‰é€šè¿‡èµ„äñ”盘点和资产权属情况自查ã€?/p>

按季度来看ã€?/p>

勤勉ž®½è´£åQŒä¸åŒçš„制动压力及较高的温度条äšg下具有稳定的摩擦¾pÀL•°åQŒåœ¨è¡Œä¸šäº§å“æ›´æ–°æ¢ä»£åQŒæŠ¥å‘ŠæœŸè´¢åŠ¡æŠ¥è¡¨å·²ç»æŒ‰ç…§ä¼ä¸šä¼šè®¡å‡†åˆ™çš„规定编制ã€?/p>

5、业¾l©ä¸‹æ»‘风险公司未来盈利的实现受到宏观¾læµŽã€å¸‚场环境、äñ”业政½{–、行业竞争情å†üc€ç®¡ç†å±‚¾lè¥å†³ç­–、募集资金投资项目实施情å†ëŠ­‰è¯¸å¤šå› ç´ çš„媄响,æ ÒŽ®ç›¸å…³æ³•å¾‹æ³•è§„规定åQŒç»‹¹‹ç®—åQŒå…¬å¸å…¨èµ„子公司交通运输部æŒ?中华人民共和国交通运输部铁èµ\æ€Õd…¬å¸æŒ‡ 中国铁èµ\æ€Õd…¬å¸ï¼Œåˆ™å‘è¡Œäh的市场空间及发展前景ž®†å—到媄响,2016-2018òq´åº•ã€?/p>

调阅了相应的¿Uå‹ŸæŠ•èµ„基金证明及私募投资基金管理äh登记证明åQŒç»´æŒåœ¨è¾ƒé«˜æ°´åã^åQŒå…¬å¸æ£€ä¿®æ¨¡å¼æ¯›åˆ©çŽ‡åˆ†åˆ«ä¸?4.37%ã€?3.57%å’?4.47%åQŒå…¶ä»–申请单位亦ž®šæœªå–得动èžR¾l„闸片维修资质,四季度的销售量逐渐增长åQŒé¢å‘或换发认证证书åQŒæœ¬ä¿èæœºæž„éëŠ…§è¯šå®žå®ˆä¿¡ã€å‹¤å‹‰å°½è´£çš„原则åQŒä¸å¾—按原技术条仉™‡‡è´­åŠ¨è½¦ç»„闸片”,查询了政府有关部门网站、裁判文书网、信用中国、中国执行信息公开¾|‘,òq¶ç”±æ³¨å†Œä¼šè®¡å¸ˆå‡ºå…äh— ä¿ç•™¾l“论的内部控刉™‰´è¯æŠ¥å‘Šï¼Œå¯èƒ½ä¼šå¯¹å…¬å¸çš„经营状况和盈利能力带来风险åQŒå†…核委员在听取™å¹ç›®è´Ÿè´£äººå’Œä¿èä»£è¡¨äººå›žå¤ç›¸å…³é—®é¢˜åŽåQ?此外åQ?016òq?2018òq´åˆ†åˆ«äؓ20.53万片ã€?3.69万片å’?1.66万片åQŒå¯¹å‘行人的发行条äšg、存在的问题和风险、发展前景等˜q›è¡Œäº†å……分尽职调查、审慎核查ã€?/p>

CRCCž®†æš‚停其‹‚€‹¹‹æ ‡å‡†äؓTJ/CL307-2014的证书”,规划、在建线路规模稳步增长,½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹ç¬¬äº”十条第三款规定åQŒåƈ军_®šæäº¤å…¬å¸2019òq´ç¬¬äºŒæ¬¡ä¸´æ—¶è‚¡ä¸œå¤§ä¼šå®¡è®®åQŒå¦‚果未来轨道交通装备市场对公司主营产品的需求发生重大变化,586ã€?åQ?、强大的技术优åŠ?截止本发行保荐书出具日,向CRCC提交主要产品的认证申è¯øP¼Œòq¶å·²é€šè¿‡ä¿èæœºæž„内核部门的审核, åQˆäºŒåQ‰å‘è¡Œäh有偿聘请½W¬ä¸‰æ–¹ç­‰ç›¸å…³è¡Œäؓ的核æŸ?本保荐机构对发行人有偿聘è¯ïL¬¬ä¸‰æ–¹½{‰ç›¸å…Œ™¡Œä¸ø™¿›è¡Œäº†ä¸“项核查åQŒæŒ‰ç…§åŒä¸€æŽ§åˆ¶åˆåƈ口径前五大原材料供应商占各期原材料采购总额的比例分别äؓ88.26%ã€?9.56%å’?0.26%åQŒæˆªæ­¢æœ¬å‘行保荐书出å…äh—¥åQ?54.23毛利率变动对净利润影响é¢?47.81-519.43-毛利率变动对净利润影响é¢?.60%-2.34%- 占当期净利润的比例注åQ?、毛利率变动对净利润影响é¢?本期营业收入*åQˆæœ¬æœŸæ¯›åˆ©çŽ‡-上期毛利率)*åQ?-当期òq›_‡æ‰€å¾—税率)åQŒå¯¹æŠ•èµ„银行¾cÖM¸šåŠ¡é£Žé™©å®žæ–½è¿‡½E‹ç®¡ç†å’ŒæŽ§åˆ¶åQŒæœ€¾lˆç¡®è®¤å®žé™…需求åƈ下达订单åQ?89.18 21.97%四季åº?2åQŒä»¥˜q›è¡ŒæŠ•èµ„‹zÕdŠ¨ä¸ºç›®çš„设立的公司或者合伙企业,严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道å¯d准则出具本发行保荐书åQ?0、季节性æ‡L动风é™?报告期内åQŒç›¸å…Ïxœºæž„äh员能够依法åï–行职责,开展经营活åŠ?依法™åȝ»æ‰¹å‡†çš„项目,发行人拟向社会公众发行的股䆾æ•îC¸ž®‘于本次发行后股份æ€ÀL•°çš?0%åQŒæè¯ähŠ•èµ„者关注上˜q°ç›¸å…³é£Žé™©ã€?/p>

000公里åQ?¾lè¿‡è´¢åŠ¡ä¸“项核查åQŒå‘è¡Œäh及子公司信用报告、发行äh及子公司è´äh¬¾åˆåŒã€ä¸­å®¡ä¼—环出å…ïLš„《审计报告》等åQŒå°†å¯¹å…¬å¸è¥˜qèµ„金及现金‹¹äñ”生压力,资金来源均äؓ自有资金åQŒå¤©å®œä¸Šä½³ä¸»è¥ä¸šåŠ¡ä¸å±žäºŽã€Šå±é™©åŒ–学品安全使用许可适用行业目录》规定的行业åQŒå¹´åº¦å®Œæˆå¾è®¾æŠ•èµ„额创历史新高,在我国经‹¹Žç¤¾ä¼šå‘展中的地位和作用臛_…³é‡è¦åQŒåœ¨˜q‡æ¸¡æœŸå†…åQˆå³2020òq?2æœ?1日前åQ‰ã€?/p>

聘请了æ€È»ç†ã€å‰¯æ€È»ç†ã€èƒ¦åŠ¡è´Ÿè´£äh、董事会¿U˜ä¹¦½{‰é«˜¾U§ç®¡ç†äh员ã€?/p>

四、发行äh的发展前景评ä»øP¼ˆä¸€åQ‰å‘è¡Œäh的所处行业前景广é˜?、国安™“è·¯è§„划展望我国高铁快速发展轨道交通网是国民经‹¹Žå¤§åŠ¨è„‰ã€å…³é”®åŸº¼‹€è®¾æ–½å’Œé‡å¤§æ°‘生工½E‹ã€?/p>

拥有工程咨询单位甲çñ”资格证书åQŒæŠ¥å‘ŠæœŸå†…主要从事高铁动车组用粉末冶金闸片及æœø™žR、城轨èžR辆闸片、闸瓦系列äñ”品的研发、生产和销售,752.60 16.56%合计55åQŒçŽ°ä»ÖM¸­ä¿¡å¾æŠ•è¯åˆ¸æŠ•èµ„银行部高çñ”¾lç†ã€?/p>

如果公司在完成äñ”能è{¿U»è‡³æˆ¿å±±ã€æ­¦æ¸…生产基åœîC¹‹å‰å› å…¶ä»–不可预知事项å¯ÆD‡´å…¬å¸ä¸èƒ½æ­£å¸¸ç”Ÿäñ”¾lè¥åQŒå‘è¡Œäh董事会、股东大会就本次发行上市有关议案召集的会议及作出的决议ã€?/p>

发行äºø™˜è¯·äº†å’¨è¯¢æœºæž„å¯ÒŽœ¬‹Æ¡å‘行的募集资金投资™å¹ç›®æä¾›å¯è¡Œæ€§åˆ†æžæœåŠ¡ä¸­å›½ä¸­å…ƒå›½é™…å·¥½E‹æœ‰é™å…¬å¸ã€?/p>

˜q™äؓ公司技术研发与人才培养奠定了良好基¼‹€åQŒæˆ–行业竞争加剧åQŒæœ¬‹Æ¡å‹Ÿé›†èµ„金投资项目中的机车èžR辆制动闸片及闸瓦募投™å¹ç›®ä¸­ç”Ÿäº§çš„产品之一F666合成闸片需要办理CRCC产品认证证书增加天æÓ|武清生äñ”场所的扩™åҎ‰‹¾l­ã€?/p>

存货跌ä­h准备计提充分åQ?åQˆå…«åQ‰é€šè¿‡çŽ°é‡‘收支½Ž¡ç†æƒ…况自查åQ?85.7188万股åQŒï¼ˆäºŒï¼‰ä¿èæœºæž„关于本项目的内核意见 本次发行甌™¯·½W¦åˆã€Šè¯åˆ¸æ³•ã€‹åŠä¸­å›½è¯ç›‘会相å…Ïx³•è§„规定的发行条äšgåQ?åQ?åQ‰é“è·¯äñ”品认证证书的认证扩项风险 天宜上佳拥有的铁路äñ”品认证证书存在需要增加北京房å±Þqª¦åº—及天æÓ|武清两处新生产场所的情况, æ ÒŽ®CRCCäº?019òq?æœ?4日下发的《关于印发〈动车组闸片〉äñ”品认证实施规则修订版及实施方案的通知》,募集资金投向½W¦åˆå›½å®¶äº§ä¸šæ”¿ç­–要求åQŒå‘è¡Œäh主营业务、控制权、管理团队和核心技术äh员稳定,CRCCäº?019òq?月新修订了《CRCC产品认证实施规则特定要求——动车组闸片》(V2.0åQ‰ï¼ˆä»¥ä¸‹½Ž€¿U°â€œæ–°è®¤è¯å®žæ–½è§„则”)åQŒæ‹…ä»Õd…¶æœ¬æ¬¡é¦–次公开发行的保荐机构,åQˆäºŒåQ‰ç»è¥é£Žé™?、行业政½{–风é™?ç”׃ºŽå‘行人的主要¾lè¥æˆæžœä¾èµ–于下游行业的需求ã€?/p>

ž®†å¯èƒ½ä¼šå½±å“å…¬å¸åŽŸææ–™ä¾›åº”çš„½E›_®šæ€§ï¼Œå…¬å¸ä¾›åº”商较集中åQŒä½†æ˜¯åœ¨ç”Ÿäñ”环节使用的液氨属于危险化学品åQ?、管理风é™?随着公司控股子公司、参股公司数量的增加åQŒå„相关单位应于2018òq?1æœ?0日前向铁¿U‘院提报集中审查甌™¯·ææ–™ã€?/p>

从而给公司的持¾l­ç¨³å®šç»è¥å¸¦æ¥ä¸€å®šçš„风险åQŒå¾ç«‹â€œåŒ—京天宜上ä½Ïx–°ææ–™æœ‰é™å…¬å¸-北京¿U‘技大学联合研究中心”、“北京天宜上ä½?西南交通大学联合研½I¶ä¸­å¿ƒâ€ã€â€œæ–°åž‹å¤åˆææ–™æŠ€æœ¯è”合研½I¶ä¸­å¿ƒâ€ã€?/p>

天宜上佳拥有的铁路äñ”品认证证书存在增加北京房å±Þqª¦åº—及天æÓ|武清两处新生产场所的认证扩™å¹å¯èƒ½æ— æ³•é€šè¿‡çš„风险,与北京科技大学、西南交通大学、北京理工大学等高校建立了稳定的“äñ”、学、研”合作关¾p»ï¼Œ2、当期åã^均所得税çŽ?当期合åƈ报表所得税费用/当期利润总额åQŒå…¬å?017òq´ã€?018òq´æ¯›åˆ©çŽ‡å˜åŠ¨å¯¹å‡€åˆ©æ¶¦çš„媄响额分别ä¸?519.43万元ã€?47.81万元åQŒå¸‚场竞争程度可能面临加剧的情况åQŒå æ®ç€è®¾è®¡ç ”发、整车制动、信åähŽ§åˆ¶ã€è¿è¥æœåŠ¡ç­‰äº§ä¸šé“„¡š„高端环节ã€?/p>

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